20160831-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_11页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

BNP Paribas 的 STEER™ 模型在 2016 年 8 月表现良好，整体回报率超过 11%。模型持续发出 EURSEK 看跌信号，目标为 9.3502，但 USDJPY 信号已关闭，亏损 0.16%。G10 货币对整体上与 STEER™ 的短期基本面保持一致，多数处于 1.5 标准差范围内。

主要观点

STEER™ 表现良好：在 2016 年 8 月，STEER™ 交易信号整体回报率超过 11%，主要由 USDMXN 的表现驱动。
EURSEK 被高估：EURSEK 目前被认为高于其基本面价值，STEER™ 仍维持看跌信号。
USDJPY 信号关闭：USDJPY 信号在 8 月 30 日关闭，亏损 0.16%。虽然未触及止损点，但已持续 20 天，超出模型允许的最大时间长度，表明其偏离基本面时间过长。
G10 货币对表现：G10 货币对整体与 STEER™ 的短期基本面一致，但部分货币对如 USDZAR、USDKRW、USDTWD 等表现不佳，显示出可能的高估或基本面不匹配。
STEER™ 信号稳定性：STEER™ 模型的信号稳定性受到关注，高分值表示模型存在不稳定因素，可能影响交易策略的表现。

关键信息

交易信号与回报

货币对	交易信号	交易日期	入场汇率	目标汇率	止损汇率	退出汇率	回报率 (%)
EURSEK	看跌	17-Aug-16	9.4843	9.3502	9.5542	-	-0.2
USDZAR	看跌	24-Aug-16	14.1210	-	-	14.2280	-0.76
USDCLP	看跌	24-Aug-16	671.4900	-	-	673.3500	-0.28
USDMXN	看跌	24-Aug-16	18.6036	-	-	18.4419	0.87
USDCOP	看跌	25-Aug-16	2942.0900	-	-	2917.4100	0.84
USDINR	看跌	22-Aug-16	67.1712	-	-	67.0975	0.11
USDJPY	看跌	02-Aug-16	102.2200	-	-	102.3800	-0.16

最佳与最差交易

最佳交易

货币对	回报率 (%)	交易次数	平均盈利 (%)	平均亏损 (%)	击中率 (%)
USDMXN	3.95%	7	0.73%	-0.42%	86%
EURGBP	2.42%	1	2.42%	NA	100%
USDBRL	2.25%	2	1.13%	NA	100%
USDPEN	2.02%	2	1.01%	NA	100%
GBPUSD	1.27%	1	1.27%	NA	100%

最差交易

货币对	回报率 (%)	交易次数	平均盈利 (%)	平均亏损 (%)	击中率 (%)
EURPLN	-0.35%	1	NA	-0.35%	0%
USDMYR	-0.40%	2	0.15%	-0.55%	50%
USDTWD	-0.51%	2	NA	0.26%	0%
NZDUSD	-1.14%	1	NA	-1.14%	0%
USDKRW	-1.19%	2	NA	-0.60%	0%

G10 货币对现状

货币对	STEER 汇率	实时汇率	z-score (%)
EURUSD	1.1270	1.1150	-0.90
GBPUSD	1.2890	1.3090	0.87
USDJPY	98.95	103.20	2.07
USDCAD	1.3000	1.3100	0.78
AUDUSD	0.7560	0.7510	-0.46
NZDUSD	0.7140	0.7240	0.89
EURGBP	0.8750	0.8510	-1.32
EURCHF	1.0880	1.0960	1.11
EURNOK	9.2740	9.2940	0.26
EURSEK	9.3500	9.5130	1.74

CEEMEA 区域货币对

货币对	STEER 汇率	实时汇率	z-score (%)
EURPLN	4.3190	4.3590	1.36
EURCZK	27.0290	27.0230	-0.29
EURHUF	311.21	309.67	-0.98
EURRON	4.4600	4.4560	-0.36
USDZAR	14.1610	14.4950	1.54
USDTRY	2.9760	2.9620	-0.49
USDLIS	3.7980	3.7880	-0.29
USDRUB	64.9030	65.2550	0.59

拉美货币对

货币对	STEER 汇率	实时汇率	z-score (%)
USDBRL	3.2140	3.2420	0.78
USDCLP	670.65	674.82	1.13
USDMXN	18.6140	18.8250	1.29
USDPEN	3.3590	3.3800	0.73
USDCOP	2909	2943	1.34

其他信息

STEER™ 稳定性监控：STEER™ 模型的信号稳定性是评估其是否适合交易的重要依据。高分值（>80）表示模型不稳定，不建议交易。
联系信息：文档提供了多个 FX 策略团队成员的联系方式，包括伦敦、纽约、新加坡等地的策略专家。
免责声明：文档内容由 BNP Paribas 的策略团队撰写，不构成投资建议，也不应作为投资决策的唯一依据。文档可能包含利益冲突，且不具有独立性。

结论

BNP Paribas 的 STEER™ 模型在 2016 年 8 月表现强劲，EURSEK 和 USDMXN 是主要贡献者。尽管 USDJPY 信号关闭且亏损，但模型整体仍保持良好表现。G10 和 CEEMEA、拉美等区域货币对的走势与 STEER™ 的基本面判断基本一致，但部分货币对如 USDZAR 和 USDKRW 显示出基本面与价格的不匹配。文档强调了信号稳定性的重要性，并提供了相关的联系信息和免责声明，提醒读者谨慎使用。

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