计算机行业动态跟踪：Kimi、阶跃星辰等大模型发展有望持续拉动算力需求-240324-东方证券-10页_679kb

Kimi大模型近期显著增长，支持200万字超长上下文，引发现象包括访问量激增、宕机和五次扩容。百度、阿里等厂商也跟进开放长文本能力，推动算力需求上升。与其并行的阶跃星辰发布万亿参数MoE语言大模型预览版，对算力要求极高，需等效A800万卡集群支持，这也遵循Scalinglaw，进一步拉动算力需求。

上海发布算力浦江计划（2024-2025年），设定2025年智能算力规模超30EFlops，国产算力芯片占比超50%等目标，强化算力国产化趋势。随着长文本、多模态大模型发展和政策支持，推理与训练算力需求有望持续增长，影响包括推理资源扩容、模型参数提升等。

投资机会包括国产AI芯片厂商（如海光信息、寒武纪-U）和算力服务提供方（如云赛智联、优刻得-W），而英伟达算力链相关公司也有待关注。风险方面，包括AI大模型发展不及预期、政策落地延迟等。

总体而言，大模型快速迭代预计强化算力需求，算力国产化成长期趋势，相关股票可能受益。