20250915-世纪证券-TMT行业周报（9月第2周）_苹果召开秋季新品发布会_17页_952kb

TMT行业周报（2025年9月第2周）

一、市场回顾

• TMT一级行业上周（9/08-9/12）整体表现优于沪深300，电子、传媒、计算机、通信板块涨幅分别为6.15%、4.27%、3.37%、3.00%。
• 三级子行业中，印制电路板、数字芯片设计、其他电子Ⅲ涨幅居前（分别为13.07%、11.75%、8.06%），教育出版小幅下跌（-0.05%）。

二、重点事件：苹果秋季发布会

• 推出iPhone 17系列，全系首次采用自研N1芯片，支持Wi-Fi 7和C1X调制解调器。
• iPhone Air为最薄机型（厚度5.6mm），取消实体卡槽，eSIM版本续航增强。
• 全系升级至256GB起步存储，价格维持“加量不加价”策略。

三、要闻摘要

AI与技术创新

• 苹果发布会：AI后驱功能受关注，硬件升级提升销量预期。
• 阿里巴巴、小米发布新一代大模型与TTS技术。
• OpenAI《Critterz》电影探索AI生成内容低成本化。

行业动态

• 云计算市场延续高增长，AWS、Azure、谷歌云份额合计65%。
• 半导体设备需求旺盛，英伟达Rubin CPXGPU发布。
• 卫星通信、Micro LED等新场景技术加速商业化。

政策与战略

• 国家网信办推动生成式AI规范发展，新增99款AI服务备案。
• 全国人工智能终端产业规划提出2027年“千亿级”目标。

四、风险提示

• 新品销售不及预期。