公募指增及量化基金经理精选系列四：多策略多维视角，守常创新稳健前行-240515-国金证券-17页_1mb

公募量化基金经理精选分析报告

行业背景

伴随市场市值下沉与轮动加速，公募量化基金通过AI技术应用、投研团队强化与基本面坚守，显著发展并稳步缩小与私募量化基金的超额差距。尤其在2024年初市场波动中，其风险控制优势凸显，预计降佣政策与规范高频交易将进一步收窄超额收益差距。

量化特征与策略优势

公募量化策略融合多重模型，依托研发资源与风险约束，展现强大市场适应性与稳定性。代表性基金经理包括：

五位核心人物与产品亮点

1. 邓童（招商基金）

• 策略：核心+卫星模式，传统多因子搭配AI模型
• 业绩：5年任内超额+894%，回撤332%，年化超额可达355%
• 风控：严格限制行业、市值偏离，组合稳定性佳

2. 林立禾（海富通基金）

• 策略：AI深度学习为主体，基本面修正补足
• 业绩：2023年任内收益+284%，回撤+10%
• 技术：引入ChatGPT核心算法，提升沪深300指增精度

3. 解锐（南方基金）

• 策略：多因子等权分散，兼顾成长与价值
• 业绩：2023年超额亮眼，策略间相关性低，表现出色回撤控制

4. 徐喻军（景顺长城基金）

• 策略：多策略兼容，严控风格波动，改善风险与收益比
• 业绩：13年从业经验，代表产品排名靠前，超额约280%

5. 朱舟扬（安信基金）

• 策略：多策略轮动，预期系统优化，对市场环境敏感响应
• 业绩：任内多年超额有效性高，回撤保持在低位

投资启示

公募量化基金凭借技术整合与风控能力优势，在中长期内的市场表现稳中有升，值得关注其产品与人才持续进化动态。