20220725-西部证券-储能设备行业专题研究报告_储能前景广阔_热管理_消防需求水涨船高_46页_3mb

储能行业前景与热管理、消防系统分析总结

核心内容

储能设备行业作为新能源发展的重要支撑，具有广阔的发展前景。电化学储能因其灵活性和适应性，成为未来储能发展的主流方向。随着新能源发电的快速发展，储能系统在电源侧、电网侧和用户侧均有重要应用，其在电力系统中起到调节供需、提升系统稳定性的作用。

主要观点

• 储能技术路线多样，包括机械储能、化学储能、电磁储能、热储能和氢储能等，其中电化学储能因其不受地理限制、建设周期短等优势，发展迅速。
• 储能热管理技术主要包括风冷、液冷、热管冷却和相变冷却，其中液冷技术因散热效率高、能耗低，未来渗透率有望提高。
• 储能行业存在安全风险，尤其是热失控问题，因此消防系统成为储能安全的关键保障。
• 消防行业市场规模庞大，竞争格局分散，但具备技术壁垒和品牌优势的企业将在储能市场中获得先发优势。
• 储能行业快速发展，预计2025年储能热管理与消防市场规模分别达122亿元和112亿元，年复合增长率分别为49.89%和83.66%。

关键信息

储能系统组成

储能系统主要由电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）以及热管理和消防系统组成。其中，热管理与消防系统在储能电站成本中占比较小，但对系统安全至关重要。

储能热管理技术

• 风冷技术：结构简单、成本低，适用于小功率储能系统，但散热效果较差，温差控制不理想。
• 液冷技术：散热效率高，能耗低，可提升电池寿命约20%，适用于大容量储能系统，但初始投资较高。
• 热管冷却：具备良好的均温效果，适用于高倍率工况，但成本较高。
• 相变冷却：结构紧凑，冷却效果好，但需依赖其他冷却系统导出热量，成本高且处于实验室阶段。

储能消防系统

• 消防系统包括火灾自动报警系统、灭火系统、供水设施及消防器材等。
• 常用灭火剂包括二氧化碳、七氟丙烷、全氟己酮和细水雾等，其中全氟己酮和细水雾在储能场景中具有更优的灭火和降温效果。
• 储能电站消防系统设计需考虑多种因素，如可燃气体探测、报警联动和灭火策略。

驱动因素

• 能源转型：可再生能源并网需求增加，推动储能行业发展。
• 政策支持：电源侧强制配置储能、电力改革深化、独立储能模式支持等政策推动行业发展。
• 技术进步：液冷、热管、相变等技术不断成熟，提升储能系统的安全性与效率。
• 市场增长：新能源汽车、数据中心、5G基站等领域的热管理需求增长，推动储能热管理市场规模扩大。

市场规模预测

• 2025年储能热管理市场规模预计达到122亿元，年复合增长率49.89%。
• 2025年储能消防市场规模预计达到112亿元，年复合增长率83.66%。

投资建议

• 储能温控领域：推荐关注英维克、高澜股份、同飞股份等企业，其在液冷技术、热管理解决方案等方面具备优势。
• 储能消防领域：推荐关注国安达、青鸟消防等企业，其在灭火系统、消防报警系统等方面具备较强竞争力。

风险提示

• 储能行业景气度不及预期。
• 温控和消防技术进步不及预期。
• 相关政策或标准不及预期。
• 疫情影响超预期。

行业趋势

• 储能行业向大型化、智能化发展，推动热管理与消防系统需求增长。
• 消防系统与储能系统结合，形成多级联合防护体系，提升整体安全性。
• 液冷技术在储能、新能源汽车、数据中心等多领域应用广泛，成为主流散热方式。

行业应用

• 新能源汽车：液冷技术成为主流，提升电池性能与安全。
• 数据中心：液冷显著降低PUE，提升能效。
• 5G基站：能耗高，液冷技术有望成为主流散热方案。
• 储能电站：热管理与消防系统是保障安全的关键，需求持续增长。

行业竞争格局

• 消防行业竞争格局较为分散，但具备技术、渠道和品牌优势的企业将获得市场先机。
• 储能热管理行业技术门槛较高，需关注企业核心技术积累和产品布局。

总结

储能行业正处于高速发展阶段，热管理与消防系统作为其重要组成部分，对储能安全具有决定性作用。随着技术进步和市场需求的增加，液冷和智能消防系统将逐步成为主流，具备核心技术与市场优势的企业有望在储能赛道中占据领先地位。