20230829-华鑫证券-通信行业周报_英伟达2024财年二季度业绩超预期_国内光通信产业链或将持续受益_31页_673kb

通信行业周报总结

核心事件

• 英伟达2024财年二季度财报超预期，数据中心业务创历史新高，推动全球AI算力建设需求加速。公司业绩增长主要来自云服务和生成式AI应用需求的爆发。

财务亮点

• 营收1351亿美元，同比增长101%，环比增长88%；
• 净利润62亿美元，同比增长843%，环比增长203%；
• 毛利率达70.1%，同比增长266个百分点。

行业影响

• 英伟达推出新一代GPU和AI就绪服务器，加速数据中心和算力中心建设；
• 国内光通信产业链、光模块、光芯片等细分领域有望直接受益；
• AI算力建设需求持续增长，6G技术研发有序推进。

投资建议

• 光纤光缆：关注中天科技、亨通光电、长飞光纤；
• 光模块：关注中际旭创、剑桥科技、新易盛、华工科技；
• 光芯片：关注源杰科技、永鼎股份；
• 产业链自主可控：关注长电科技、兴森科技；
• 通信+信创、军工、智能汽车等领域也存在投资机会。

风险提示

• 中美科技竞争；
• 5G发展不及预期；
• 产业政策变动。

行业动态回顾

• 通信板块表现分化，运营商板块逆势上涨，光通信等子领域承压；
• 各类新技术（5G、6G、AIGC）持续推进，AI算力成为关注焦点。