20230306-德邦证券-通信行业周报_国家工信部6G技术推进下_卫星通信_光通信产业链有望持续受益_17页_1mb

报告摘要

通信行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了2023年3月通信行业的发展动态、市场表现及投资建议，指出在国家工信部推动6G技术加速研发的背景下，通信行业整体表现强劲，尤其在卫星通信、光通信、人工智能、云计算、物联网、运营商等领域均呈现出积极的发展态势。同时，报告对行业潜在风险进行了提示，包括中美科技竞争、5G发展不及预期以及国家政策变动等。

主要观点

6G加速研发：工信部对6G技术的重视程度提升，推动了卫星通信与光通信产业链的快速发展。SpaceX与中国的“星网”计划加速部署近地轨道卫星，为6G提供基础设施支撑。
光通信产业链受益：随着6G对传输速率和稳定性的高要求，光模块厂商如中际旭创、新易盛，光引擎厂商如天孚通信，以及上游光芯片厂商如源杰科技有望受益。
卫星通信机会显现：卫星制造企业如中国卫星、卫星运营企业如中国卫通，以及相控阵TR组件公司如铖昌科技，或将在卫星通信领域迎来增长机遇。
通信板块表现强劲：通信（申万）板块上周上涨6.64%，跑赢上证指数、沪深300及创业板指。所有子板块均上涨，其中运营商、北斗导航、网络技术服务等涨幅显著。
AI算力推动行业发展：AIGC和ChatGPT的热度带动了AI算力需求，进一步促进光通信、IDC、物联网等相关产业的发展。
5G网络建设成果显著：中国电信与中国联通已建成全球最大的5G SA共建共享网络，服务超2.4亿用户，推动5G应用场景拓展。
云计算与CDN技术发展：Akamai推出“三位一体”云服务，提升流媒体行业的用户体验与安全性。中国移动推动400G全光网建设，提升算力网络传输能力。
行业资金流向：上周通信板块主力净流出8.93亿元，但随着行业景气度提升，未来资金净流入预期增强。

关键信息

投资建议

光通信：关注中天科技、亨通光电、长飞光纤（布局第三代半导体）、天孚通信、中际旭创（布局激光雷达）。
产业链自主可控：关注鲲鹏产业链、长电科技、兴森科技。
通信+信创：关注神州数码（鲲鹏服务器代工）、海量数据（国产数据库）、彩讯股份（信创邮箱）、创意信息（国产数据库）。
通信+军工信息化：关注海格通信、七一二、坤恒顺维、华测导航。
通信+智能汽车：关注瑞可达、永贵电器、意华股份（车载连接器）、飞速创新（光模块、光纤跳线等）。
通信+新能源：关注英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源（储能温控）、科华数据。
卫星通信：关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技。

行情回顾

通信板块：上周上涨6.64%，跑赢上证指数、沪深300及创业板指。
子板块表现：运营商上涨13.18%，北斗导航上涨10.75%，网络技术服务上涨7.22%，网络设备上涨5.32%，光通信上涨4.17%，物联网上涨4.13%，军工通信上涨3.87%。
个股表现：华脉科技、太辰光、剑桥科技、中国卫通、中国联通等个股涨幅领先；意华股份、邦彦技术、裕太微-U等个股跌幅较大。