2017-831773·金巴赫·公开转让说明书_159页_5mb

报告摘要

青岛金巴赫国际物流股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于国际物流业务的企业，主要业务包括工程项目大宗货物全球性运输、一体化物流供应链管理以及普通货物进出口的海运、空运、陆运等基础物流服务。公司成立于2005年7月，2014年3月整体变更为股份有限公司，注册资本为1,100万元。

公司由徐正彬、王濛夫妇共同控制，合计持股95.633%，在公司决策、人事及财务等方面具有重大影响力。公司主要客户为海外工程项目承包商、国际采购商、制造商及食品生产企业，业务范围覆盖全球多个国家和地区。

工程项目大宗货物全球性运输服务
- 服务对象：海外工程项目承包商、大型国际展览会、运动会等。
- 服务内容：包括运输方案设计、供应商协调、码头作业、多式联运、清关、送货等。
- 典型案例：印度ESSAR集团炼油厂和火力发电厂项目，中石化宁波天翼公司项目等。
一体化物流供应链管理服务
- 服务对象：跨国采购商、国际制造商等。
- 服务内容：订单管理、仓储、贴标、理货、订舱、报关、清关、送货等。
- 服务特点：零库存管理、标准化操作流程（SOP）、严格的物流管理流程。
普通货物进出口的物流服务
- 服务内容：包括货运代理、国内运输、国外运输等。
- 主要客户：食品行业客户，公司初创时期开发的老客户。

公司治理
- 公司已建立法人治理结构，但股份公司成立时间较短，各项管理制度尚在实践中检验。
- 董事会秘书、财务总监等关键职位由公司高管担任，公司治理机制逐步完善。
主要风险
- 宏观经济波动风险：公司所处行业与全球宏观经济周期密切相关，易受全球经济波动影响。
- 政策风险：工程项目大宗货物运输业务受国家政策影响较大，存在政策变化带来的不确定性。
- 实际控制人不当控制风险：徐正彬、王濛夫妇为实际控制人，若其不当控制公司，可能损害其他股东利益。
- 重要合同履行风险：公司与客户通常签订框架协议，缺乏明确金额和履约时间，合同履行存在不确定性。
- 供应链管理风险：包括时间、安全、合作风险，因客户多样化需求，需提供复杂的一体化服务。
- 业务转型带来的经营风险：业务转型初期，收入规模大而毛利率低的普通物流业务逐步减少，导致公司营业收入、利润及现金流出现下降，业务转型效益尚未体现。
- 其他风险：包括自然灾害、不可抗力对公司业务的不利影响。

主要财务指标：
- 2014年1-6月：营业收入8,166,432.74元，净利润65,504.47元，毛利率10.64%。
- 2013年度：营业收入23,064,341.12元，净利润279,369.41元，毛利率7.37%。
- 2012年度：营业收入25,807,791.16元，净利润155,068.19元，毛利率4.61%。
资产负债率：2014年1-6月为2.32%，2013年度为5.10%，2012年度为24.85%。
经营现金流：2014年1-6月为35,299.72元，2013年度为-193,810.99元，2012年度为-59,506.57元。
股东权益：2014年6月30日为12,821,924.15元，2013年12月31日为5,248,354.68元，2012年12月31日为4,968,985.27元。