20230701-瑞达期货-宏观市场周报_24页_1mb

本周宏观经济概况

本周报告聚焦美国和中国经济动态。美国方面，经济韧性超预期，美联储主席鲍威尔的鹰派言论加剧加息预期，第一季度GDP终值上修，支持经济数据。通胀压力未缓解，美联储可能连续加息，美元指数或上升。

中国方面，制造业PMI小幅回升至49，生产活动加快，但中小规模企业景气度低，就业压力存续。国务院会议强调通过政策组合拳促进家居消费，包括与老旧小区改造等措施协同，提升消费意愿。

市场表现，资本市场呈偏弱震荡，沪指周涨0.13%至3200点上方，深成指和创业板指分别下跌0.29%和小幅上涨0.14%。北向资金净流出，成长风格表现佳。债市回暖，股指期货偏弱，做多情绪在周五回暖。商品期货中，铜价受美元走强压力，原油上涨145%。

配置建议，整体谨慎观望。轻仓操作或低配某些商品如铜等。基于加息预期上升，建议低配区间操作。

本周新闻与经济数据摘要

国内新闻：中国政府财政报告指出收支平衡，重点工作包括加力财政政策、防范债务风险；李强总理会晤世贸组织总干事，强调多边合作抵制经贸政治化；国务院常务会议通过家居消费促进措施，推动经济复苏。

国外新闻：美联储鹰派信号导致市场撤离降息押注；德国经济预期二季度恢复增长，通胀高企但私人消费可能触底；欧洲央行委员不排除9月加息，四大央行行长会议强调货币政策收紧。

经济数据：美国 PMI 制造业终值48.8，CPI 高于预期；中国6月PMI制造业回升0.2个百分点；法国、德国等制造业PMI终值公布在即。

下周市场关注重点

重点跟踪数据：美国6月Markit制造业PMI终值、ADP就业人数；德国工业产出；欧元区制造业和零售数据等。宏观风险包括美联储政策动向和通胀波动。

注意：报告内容基于公开来源，仅供参考，不构成投资建议。