20230417-天风证券-通信行业研究周报_科技巨头AI竞赛日新月异_强化算力为核心的持续投资机会_14页_1mb

通信行业研究报告总结（2023年4月）

1. 行业评级

• 行业评级：强于大市（维持）
• 投资主线：AI + 数字经济，以算力为核心，重点关注计算基础设施及应用企业

2. 核心观点与趋势

1. AI驱动算力需求增长
   • 科技巨头加速AI布局（商汤、阿里巴巴、腾讯、亚马逊等）
   • 强化算力基础（GPU、大模型训练、高性能计算集群）
2. 数字经济与数据要素
   • 广东、巴西代表政策推进数据要素市场化
   • 注重ICT出海及数据交易机会
3. 通信+高景气赛道
   • 海风+光纤光缆：亨通光电、中天科技
   • 储能+光伏：润建股份、科华数据
   • 智能汽车：激光雷达、模组、传感器
   • 6G领域：“天地一体化”和信创

3. 重点推荐标的

• 设备厂商：中兴通讯、亨通光电、中际旭创
• 数据中心：科华数据、润泽科技、光环新网
• 光模块：中际旭创、天孚通信、源杰科技
• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通
• 卫星通信：盛路通信、铖昌科技、海格通信

4. 风险提示

• AI发展不及预期、应用推广不达预期、贸易风险等