20151012-安信证券-传媒互联网十月策略观点_震荡中围绕亮点顺势而为_19页_1mb

传媒互联网行业十月策略观点总结

一、核心内容概述

2015年10月12日发布的传媒互联网行业策略报告指出，当前传媒板块整体呈现震荡走势，但部分个股表现突出。报告强调，投资者应围绕板块内的亮点进行顺势操作，同时需关注宏观经济、政策支持及板块估值较高的风险。

二、主要观点

1. 市场走势回顾

• 上周传媒板块指数上涨 6.75%，整体表现优于上证综指（4.27%）和深证成指（5.53%），但弱于创业板指（6.43%）。
• 板块涨幅前三：凯撒股份（21.04%）、万好万家（21.03%）、天神娱乐（17.52%）。
• 板块跌幅前三：光线传媒（-2.40%）、中南传媒（-2.39%）、北京文化（-1.53%）。

2. 行业要闻

• 大众点评&美团正式合并，估值达到 150亿美元，王兴和张涛将担任联席CEO和联席董事长。
• 滴滴快的获国内首张专车牌照。
• 神州专车完成 5.5亿美元融资。
• Uber入驻上海自贸区，计划在华投资 63亿元。

3. 投资策略

• 安信策略建议持续跟踪关注的组合包括：东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、奥飞动漫、华录百纳、光线传媒、道博股份、完美环球、游族网络、利欧股份、顺网科技、天神娱乐、宋城演艺、新文化、骅威股份、顺荣三七、省广股份、互动娱乐、人民网、华数传媒、三六五网、皇氏集团、中南重工、当代东方、蓝色光标、掌趣科技、联建光电、华谊兄弟。
• 互联网金融个股如瑞茂通也被提及。

4. 风险提示

• 宏观经济整体影响：可能对传媒行业产生不利影响。
• 板块估值较高：需警惕估值泡沫风险。
• 政策支持不确定性：政策变动可能对行业发展带来影响。

三、关键信息

A股近期概况

• 凯撒股份：周涨跌幅 21.04%，周换手率 16.46%，总市值 73.95亿元。
• 万好万家：周涨跌幅 21.03%，周换手率 14.89%，总市值 71.25亿元。
• 天神娱乐：周涨跌幅 17.52%，周换手率 5.57%，总市值 196.62亿元。
• 万达院线：9月票房收入 4.1亿元，同比增长 52.5%，观影人次 1054万人次，同比增长 47.8%；2015年1-9月累计票房收入 44.8亿元，同比增长 44.2%，观影人次 1.07亿人次，同比增长 42.7%。

美股近期概况

• 金融界：周涨跌幅 16.30%，总市值 0.96亿美元。
• 华视传媒：周涨跌幅 14.25%，总市值 0.47亿美元。
• 猎豹：周涨跌幅 13.70%，总市值 24.22亿美元。
• 麦考林：周涨跌幅 11.00%，总市值 0.43亿美元。
• 斯凯：周涨跌幅 10.48%，总市值 0.81亿美元。
• 达内科技：周涨跌幅 5.16%，总市值 5.41亿美元。
• 携程：周涨跌幅 0.72%，总市值 95.52亿美元。
• 京东商城：周涨跌幅 -1.73%，总市值 388.56亿美元。
• 百度：周涨跌幅 -2.89%，总市值 506.94亿美元。
• 陌陌：周涨跌幅 -2.92%，总市值 24.04亿美元。
• 蓝汛：周涨跌幅 -4.65%，总市值 2.04亿美元。
• 窝窝团：周涨跌幅 -5.39%，总市值 2.73亿美元。

港股近期概况

• 财讯传媒：周涨跌幅 37.30%，总市值 3.68亿港元。
• 银河娱乐：周涨跌幅 17.74%，总市值 1,087.96亿港元。
• 中彩网通控股：周涨跌幅 12.50%，总市值 3.09亿港元。
• 中国新华电视：周涨跌幅 -7.31%，总市值 9.77亿港元。
• TCL多媒体：周涨跌幅 -6.75%，总市值 48.17亿港元。
• 国艺娱乐：周涨跌幅 -5.35%，总市值 7.66亿港元。
• TCL通讯：周涨跌幅 4.29%，总市值 73.43亿港元。
• 凤凰卫视：周涨跌幅 9.52%，总市值 92.02亿港元。

四、上市公司动态

1. 天神娱乐

• 发行股份及支付现金购买资产并募集资金事项已获证监会批复。

2. 凯撒股份

• 发行股份购买资产申请已获证监会受理。

3. 利欧股份

• 因重大资产重组相关准备工作尚未完成，延期复牌。

4. 思美传媒

• 股东吴红心质押 260万股。

5. 科达股份

• 拟将大桥公司 50% 股权出售给控股股东山东科达，交易价格为 2.38亿元。

6. 互动娱乐

• 股东陈雁生质押 5800万股。
• 拟向喀什双子及基金出售春天融和 25% 股权。

7. 万达院线

• 9月票房收入 4.1亿元，同比增长 52.5%，观影人次 1054万人次，同比增长 47.8%。
• 2015年1-9月累计票房收入 44.8亿元，同比增长 44.2%，观影人次 1.07亿人次，同比增长 42.7%。

8. 东方财富

• 2014年股票期权激励计划预留股票期权完成授予登记。

9. 游族网络

• 因权益分派调整，发行股份购买资产和募集配套资金的价格及数量。

10. 奥飞动漫

• 股东蔡晓东质押 278万股。

11. 刚泰控股

• 因15年半年度权益分派，非公开发行股票发行价格和数量调整为 7.96元/股 和 4.14亿股。

12. 智度投资

• 拟以发行股份方式购买猎鹰网络 100% 股权，交易对价为 9.9亿元。
• 拟以发行股份方式购买掌汇天下 46.857% 股权，交易对价为 4687.5万元。
• 拟以发行股份方式购买亦复信息 100% 股权，交易对价为 3.85亿元。
• 拟以支付现金方式购买Spigot 100% 股权，交易对价为 16.11亿元。
• 非公开发行股份募集配套资金不超过 30.33亿元。

13. 江苏有线

• 董秘秦晓华先生辞职。

14. 鹿港科技

• 向激励对象授予限制性股票，授予数量为 519.06万股，授予价格为 5.88元/股。

15. 昆仑万维

• 非公开发行申请已获证监会受理。

16. 万好万家

• 因权益分派调整，发行股份购买资产和募集配套资金的价格及数量。

五、总结

该报告提供了传媒互联网行业在2015年10月的市场回顾、行业动态、投资策略及风险提示。整体来看，传媒板块在震荡中表现出一定的活力，部分个股涨幅显著，但需注意板块估值较高及政策不确定性。投资者应重点关注如凯撒股份、万好万家、天神娱乐等表现突出的个股，同时关注如万达院线、东方财富等公司的重大事件及动态。