20230521-浙商证券-超算_智算及数据中心行业报告_算力中心铸就大模型时代基座_32页_2mb
报告摘要
算力中心铸就大模型时代基座——超算、智算及数据中心行业报告
摘要
本报告分析了超算、智算和数据中心作为大模型时代基础设施的发展状况。新基建政策推动了超算中心快速发展，中国超算市场规模预计从2021年的约85亿美元年均增速达247%，到2025年将达到466亿元人民币。智算中心作为人工智能算力底座，2021年中国智能算力规模达1552 EFLOPS，预计2025年将达9228 EFLOPS，复合年增长率为5615%。数据中心作为数据中枢和算力载体，2022年我国数据中心机架规模达670万架，预计2025年市场规模将突破3600亿元。国产GPU性能接近国际领先水平，并在智算中心项目中广泛应用。国产服务器厂商全球市占率达35%，2021年上半年AI服务器市场份额浪潮信息列国内第一。整体行业发展态势看好，但仍面临政策风险、国际形势变化和技术研发不确定性等风险。
1. 超算中心：大国高性能计算底座，新基建重要一环
核心地位
- 超算中心用于处理极端复杂或数据密集型问题，是衡量国家科技核心竞争力的重要标志（以每秒浮点运算次数衡量）
- 主要应用于气候气象预测、生物医药研发、航天工程等高端计算领域
格局现状
- 新基建政策驱动：科技部、工信部等行业政策推动超算中心建设
- 全球TOP500榜单中，中国供应商制造超级计算机数量连续9次位居全球第一
- 我国超算中心数量快速增长，截至2022年有11家国家级超算中心
测算数据
- 2016-2021年中国超算服务市场规模CAGR达247%，预计2021-2025年CAGR为241%
- 2017-2021年全球超算市场规模CAGR达122%，预计2026年全球市场规模达3953亿美元
- 中国预计2025年超算市场规模达466亿元
重点企业
- 国防科大（天河系列）
- 清华大学（神威太湖之光）
- 神威蓝光
- 深圳中心（天河二号）
风险提示
- 政策推进不及预期
- 国际形势变化影响国产核心部件研发
- 超算产品研发进度不及预期
2. 智算中心：人工智能算力底座，赋能产业创新升级
核心地位
- 智算中心是提供AI算力服务的公共基础设施，实现算力、数据、算法的融合
- 辅助自动驾驶、智慧医疗、文娱创作、人工智能等产业发展
格局现状
- 我国政府主导的智算中心供应商以华为为主
- 截至2023年3月，全国已建设超过30个地方政府主导的智算中心
- 覆盖东部、中部、西部等全国主要区域
测算数据
- 2021年我国AI服务器市场规模达539亿美元，预计2025年达到1034亿美元，2021-2025年CAGR达177%
- 2021年中国智能算力规模达1552 EFLOPS，预计2025年将达9228 EFLOPS，复合年增长率为5615%
重点企业
- 华为昇腾
- 百度、腾讯、阿里云等科技企业
- 华为昇腾参与19个智算中心建设
风险提示
- 相关政策推进不及预期
- 国际形势变化对芯片供应的影响
- AI技术研发进展不及预期
- 芯片等核心部件供应不足影响建设进展
3. 数据中心：新一代数据技术发展的数据中枢和算力载体
核心地位
- 数据中心是新一代数字技术发展的数据中枢和算力载体，具有四层架构
- 同时具备数据存储、计算、网络和应用等基础功能
格局现状
- 2022年国家新型数据中心典型案例中，电信、移动等巨头积极布局
- 数据中心类型广泛，按规模分有大型、超大型数据中心
- 按级别可用性分为不同等级
测算数据
- 2019-2021年CAGR达3069%，预计2022-2025年CAGR达2467%
- 预计2025年我国数据中心市场规模有望突破3600亿元
- 2022年机架规模达670万架
重点企业
- 中国电信
- 中国移动
- 中国联通
- 阿里巴巴
风险提示
- 相关政策推进不及预期
- 国际形势变化对机柜布局和运行成本的影响
- 数据安全和能效标准执行不及预期
- 数据中心建设和运维成本持续上升
4. 芯片：GPU应用广泛，国产单卡性能接近国际领先水平
核心地位
- GPU是人工智能计算的核心芯片，广泛应用于AI训练和推理
- 国产GPU芯片正快速追赶国际先进水平
格局现状
- NVIDIA V100、A100、H100等产品主导高端AI市场
- 国产GPU芯片包括寒武纪、平头哥、华为昇腾等产品线
测算数据
- 2021年中国AI服务器市场规模达到539亿美元，其中GPU占比高
- 2021年中国智能算力规模达1552 EFLOPS
重点企业
- NVIDIA（全球领先）
- 寒武纪、华为昇腾、平头哥、天数智芯、燧原科技等
- 海光信息、壁仞科技、摩尔线程等
风险提示
- 国际实体清单制度对国产GPU研发和应用的影响
- 芯片等核心部件供应不足影响算力中心建设
- 国产芯片研发进度不及预期
5. 服务器：国产厂商全球市占率可观服务器产品矩阵丰富
核心地位
- 服务器是算力中心的核心设备，提供计算、存储和网络等功能
- 国产服务器厂商在全球市场占有率达35%
格局现状
- 国产服务器厂商全球市场份额可观，浪潮信息位列第一
- 服务器采用统一架构，支持CPU、GPU、FPGA等多种计算单元
- 产品矩阵丰富，覆盖从通用到专用的不同场景需求
测算数据
- 2021年上半年全球AI服务器市场竞争格局中，浪潮信息采购国内芯片
- AI服务器市场出货量连续三年第一
重点企业
- 浪潮信息
- 中科曙光
- 拓维信息
- 神州数码
- 紫光股份
风险提示
- 国际形势变化对高端计算架构研发的影响
- 功耗和散热问题
- 技术研发进展不及预期
行业评级与投资建议
本报告对超算、智算、数据中心行业评级为“看好”，预计未来6个月行业指数将跑赢沪深300指数10%以上。建议投资者重点关注算力基础设施投资机会，选择站在技术创新和市场增长双优势企业，如浪潮信息、昇腾产业链企业等。需警惕中美科技摩擦升级风险。
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