20220610-大越期货-贵金属早报_20页_742kb

贵金属早报-2022年6月10日 总结

核心内容

2022年6月10日的贵金属早报分析了黄金和白银市场在当日的走势及未来预期。整体来看，市场受美元和美债收益率走高、美联储及欧央行紧缩政策预期增强等因素影响，金银价格震荡下行，但仍有部分支撑因素存在。

主要观点

黄金

• 基本面：欧央行如期开启紧缩进程，美元和美债收益率上涨，金价震荡小幅回落。市场整体偏中性。
• 基差：黄金期货与现货价差为-0.95，现货贴水期货，中性。
• 库存：黄金期货仓单增加312千克，中性。
• 盘面：20日均线向下，K线在均线上方，中性。
• 主力持仓：主力净持仓多，但多头仓位减少，偏多。
• 预期：今日关注中美英CPI数据、欧央行官员讲话及中国金融数据。若通胀达顶预期增强，金价可能回升。美联储加息预期升温，叠加欧央行紧缩，金价整体震荡。操作建议：沪金2208在393-400区间操作。

白银

• 基本面：受美元走强及美债收益率上升影响，银价跟随金价回落。市场整体偏中性。
• 基差：白银期货与现货价差为-32，现货贴水期货，偏空。
• 库存：白银期货仓单减少2231千克，中性。
• 盘面：20日均线向上，K线在均线上方，偏多。
• 主力持仓：主力净持仓空，空头仓位增加，偏空。
• 预期：银价受经济预期和供应紧张逻辑支撑，但整体震荡。操作建议：沪银2212在4630-4850区间操作。

关键信息

利多因素

• 地缘政治摩擦影响减弱，但能源压力仍存。
• 俄乌冲突对经济影响显现，供应紧张担忧持续，通胀预期高位。
• 疫情和地缘局势导致经济衰退预期升温。

利空因素

• 地缘政治影响通常短暂，避险情绪回落将导致金价下跌。
• 通胀维持高位，各国央行紧缩进程加快，金价下行压力持续。
• 有色金属价格企稳，风险偏好回升，对金银支撑减弱。

市场逻辑

• 美联储加息进程坚定，紧缩预期升温，对金价形成压制。
• 俄乌局势担忧的避险需求减弱，金价支撑减弱。
• 紧缩政策仍是推动金价回落的主要逻辑。
• 滞涨预期可能在未来为金价提供支撑。

风险点

• 地缘政治经济影响超预期。
• 紧缩进程暂停。
• 疫情大范围蔓延。

今日关注事项

• 07:50 日本5月国内企业商品物价指数
• 09:30 中国5月CPI、PPI
• 16:00 意大利4月工业产出
• 16:30 英国央行公布通胀预期调查报告
• 18:30 俄罗斯央行公布利率决议
• 20:00 俄罗斯央行行长纳比乌琳娜召开货币政策新闻发布会
• 20:30 美国5月CPI、核心CPI，加拿大5月就业人数变动、失业率
• 21:30 经合组织年度部长级会议后新闻发布会
• 21:45 欧洲央行行长拉加德预先录制讲话
• 22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值
• 23:00 德国央行行长内格尔发表讲话
• 次日02:00 美国5月政府预算

持仓数据

• 沪金：持仓仍为净多，净多小幅回落，多空持仓均小幅增加。
• 沪银：持仓转为净空，净持仓小幅回落，多空持仓均小幅增加。
• SPDR黄金ETF：持仓数据未见明显变化。
• 白银ETF：持仓数据未见明显变化。

图表与数据

• 新冠疫苗完全接种率：反映疫情控制情况。
• 伦敦金现与美元指数：显示金价与美元走势关系。
• 伦敦银现与美元指数：反映银价与美元走势关系。
• 内外盘金银现货比：显示内外盘价格差异。
• 美债十年期收益率：反映市场对通胀和经济的预期。

风险提示

本报告基于公开资料及研究分析，仅作参考，不构成投资建议。投资者需自行判断，谨慎操作。