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证券研究报告-晨会聚焦总结

核心内容概述

本报告为中原证券2022年7月5日的晨会聚焦内容，主要围绕国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业分析及重点数据更新等方面展开，为投资者提供市场趋势分析与投资建议。

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国内市场表现

• 主要指数表现：

  • 上证指数：3,405.43，涨跌幅0.53%
  • 深证成指：13,026.25，涨跌幅1.29%
  • 创业板指：2,834.69，涨跌幅1.90%
  • 沪深300：4,496.03，涨跌幅0.66%
  • 上证50：3,050.15，涨跌幅0.16%
  • 科创50：1,095.09，涨跌幅0.56%
  • 创业板50：2,840.04，涨跌幅1.51%
  • 中证100：4,421.75，涨跌幅0.68%
  • 中证500：6,523.13，涨跌幅1.31%
  • 中证1000：7,076.32，涨跌幅1.17%
  • 国证2000：8,330.93，涨跌幅0.95%

• 市场特点：A股市场整体呈现震荡上扬趋势，成交量处于近三年中位数偏上区域，市场情绪积极，政策面与基本面共振，推动市场复苏。

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国际市场表现

• 主要指数表现：

  • 道琼斯指数：31,097.26，涨跌幅1.05%
  • 标普500：3,825.33，涨跌幅1.06%
  • 纳斯达克：11,127.84，涨跌幅0.90%
  • 德国DAX：12,813.03，涨跌幅0.23%
  • 富时100：7,168.65，涨跌幅-0.01%
  • 日经225：26,153.81，涨跌幅0.84%
  • 恒生指数：21,830.35，涨跌幅-0.13%

• 市场特点：国际市场波动加大，人民币资产与A股市场成为避风港，部分市场表现优于A股，如纳斯达克与创业板指。

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财经要闻

1. “互换通”启动：中国央行、香港证监会、金管局联合启动“互换通”，有利于投资者管理利率风险，巩固香港国际金融中心地位。
2. ETF互联互通：首批87只ETF纳入互联互通，拓展配置资金来源，增强A股对境外资金吸引力。
3. 生猪市场调控：国家发改委提醒企业保持正常出栏节奏，防止哄抬价格，监控价格变化。
4. 新型储能项目：新型储能项目可作为独立储能参与电力市场，通过低谷充电、高峰售电实现盈利。

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宏观策略

• 市场分析：消费行业崛起，A股小幅上扬；经济景气度回升，市场站上高点。
• 投资建议：关注消费复苏、稳增长、涨价等投资机会，建议短线关注食品饮料、旅游酒店、医疗服务等板块，中线关注低估值蓝筹股。

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行业分析

汽车板块

• 汽车产业链恢复，600亿购置税补贴政策利好。
• 新能源汽车景气度高，建议关注电动车龙头企业及电动化、智能化优质零部件公司。

家电行业

• 市场逐步回暖，6.18促销推动销售额达879亿元。
• 原材料价格回落、供应链恢复，行业有望在2022H2持续改善。

电影市场

• 上海地区影院复工在即，电影市场复苏加速。
• 建议关注万达电影、光线传媒等公司。

新能源金属

• 需求旺盛，锂、稀土等价格高位震荡。
• 建议关注锂、稀土板块。

计算机行业

• 行业维持高景气度，网络安全、人工智能等子行业涨幅显著。
• 建议关注科大讯飞、航天宏图、启明星辰等个股。

券商板块

• 行业估值低位，具备补涨潜力。
• 建议关注低估值品种，关注两融、股权融资等业务改善。

农林牧渔

• 基本面明显改善，建议关注牧原股份、天康生物等生猪养殖龙头及转基因性状储备丰富的企业。

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重点数据更新

限售股解禁

• 7月6日有多个公司解禁，包括德才股份、国芯科技、新天绿能等，涉及不同行业。

沪深港通活跃个股

• A股与港股前十大活跃个股中，通威股份、赣锋锂业、隆基绿能等表现突出，成交金额与涨跌幅均高于市场平均水平。

新股申购

• 华盛锂电、劲旅环境、弘业期货等公司启动申购，涉及不同行业，发行价与申购上限各有不同。

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风险提示

• 宏观风险：地缘政治冲突、全球疫情恶化、通货膨胀。
• 行业风险：原材料价格下降、全球装机需求不及预期、阶段性供需错配、政策转变。
• 市场风险：外盘波动、市场情绪变化、资金面变化。

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投资建议总结

• 短期：关注消费复苏、新能源、稳增长政策受益行业，如食品饮料、旅游酒店、医疗服务、光伏设备、锂电设备等。
• 中长期：关注低估值蓝筹股，以及具备长期增长潜力的行业，如半导体、人工智能、网络安全等。
• 特别关注：ETF互联互通、新能源产业链、电影市场复苏、政策对经济的支撑力度。