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九江銀行2025年中期報告總結

核心內容概述

九江銀行股份有限公司（簡稱「九江銀行」）是中國江西省一家區域性商業銀行，於2000年11月註冊成立，2018年7月在香港聯合交易所主板上市（股票代碼：6190）。截至2025年6月30日，九江銀行擁有5,746名全職員工，其中本科及專科佔比為86.93%，研究生及以上佔比為13.07%。公司業務覆蓋總行、13家分行及265家支行，並主發起設立20家村鎮銀行，實現江西省內設區市全覆蓋。

九江銀行在2025年上半年獲得多項榮譽，包括「2024年度自營結算100強」、「2024年度人民幣金融債券承銷做市團優秀承銷商」、「2025年度服務區域經濟之星」等。此外，公司在金融標準方面也取得突破，其《九江銀行數字函證服務規範》與《九江銀行生僻字處理規範》獲得了「企業標準領跑者」稱號。

財務表現

會計數據摘要

• 利息淨收入：人民幣409,820萬元（2025年），同比減少人民幣41,200萬元，降幅9.1%。
• 手續費及佣金淨收入：人民幣29,510萬元（2025年），同比減少人民幣15,890萬元，降幅35.0%。
• 營業收入：人民幣534,250萬元（2025年），同比減少人民幣15,800萬元，降幅2.89%。
• 稅前利潤：人民幣316,900萬元（2025年），同比減少人民幣204,400萬元，降幅39.1%。
• 期內淨利潤：人民幣378,500萬元（2025年），同比減少人民幣213,700萬元，降幅36.0%。
• 歸屬於本行股東期內淨利潤：人民幣364,000萬元（2025年），同比減少人民幣189,900萬元，降幅34.3%。
• 每股淨資產：人民幣11.92（2025年），基本每股盈利為0.01元。
• 盈利能力指標：
  • 平均總資產回報率：0.15%。
  • 平均權益回報率：0.16%。
  • 净利差：1.64%。
  • 净利息收益率：1.67%。
  • 手續費及佣金淨收入佔營業收入比：5.52%。
  • 成本收入比：25.79%。

資本及資產質量

• 資本充足指標：
  • 核心一級資本充足率：8.62%。
  • 一級資本充足率：11.15%。
  • 資本充足率：11.18%。
• 總權益對總資產比率：8.03%。
• 資產質量指標：
  • 不良貸款率：1.88%。
  • 拨備覆蓋率：154.60%。
  • 拨貸比：2.91%。
• 資產總額：人民幣5,196.55億元，較上年末增加人民幣31.96億元，增幅0.6%。
• 負債總額：人民幣4,779.27億元，較上年末增加人民幣40.01億元，增幅0.8%。

管理層討論與分析

經營總體情況

2025年上半年，九江銀行實現營業收入人民幣53.43億元，淨利潤人民幣3.79億元。公司持續優化股東結構，引入戰略投資者，提升品牌形象。同時，公司積極履行社會責任，支持地方經濟與中小企業發展。

利息淨收入、淨利差及淨利息收益率

• 利息淨收入：人民幣409,820萬元，同比減少人民幣41,200萬元，降幅9.1%。
• 淨利差：1.64%，同比下降0.18%。
• 淨利息收益率：1.67%，同比下降0.20%。

利息收入減少主要由於生息資產平均年化收益率下降，而利息支出減少主要來自於客戶存款平均付息率下降。

利息收入與支出細節

• 利息收入：人民幣85.18億元，同比減少人民幣12.29億元，降幅12.6%。
• 利息支出：人民幣44.20億元，同比減少人民幣8.16億元，降幅15.6%。

客戶貸款及墊款利息收入為人民幣64.24億元，同比下降人民幣7.61億元，主要由於貸款收益率下降。金融投資利息收入為人民幣17.04億元，同比下降人民幣4.18億元，主要由於投資規模及收益率下降。

非利息收入

• 手續費及佣金淨收入：人民幣29,510萬元，同比下降人民幣15,890萬元，降幅35.0%。
• 金融投資所得收益淨額：人民幣9.60億元，同比增加人民幣4.22億元，主要由於投資結構優化。

營業費用

• 營業費用總額：人民幣145,160萬元，同比下降人民幣68,800萬元，降幅4.5%。
• 主要費用構成：
  • 職工薪酬費用：人民幣77,740萬元，同比下降人民幣71,500萬元，降幅8.4%。
  • 一般及行政費用：人民幣31,060萬元，同比下降人民幣24,200萬元，降幅7.2%。

資產減值損失

• 資產減值損失總額：人民幣357,120萬元，同比增加人民幣10,900萬元。
• 主要減值損失項目：
  • 客戶貸款及墊款減值損失：人民幣349,060萬元。
  • 金融投資減值損失：人民幣5,480.6萬元。

所得税

• 所得税總額：人民幣61,600萬元，同比下降人民幣9,300萬元。
• 當期所得稅：人民幣404,700萬元。
• 遞延所得稅：人民幣605,100萬元。

資產與負債構成

• 客戶貸款及墊款總額：人民幣3,259.49億元，較上年末增加人民幣51.15億元。

• 金融投資總額：人民幣1,548.68億元，較上年末減少人民幣14.95億元。

• 現金及存放中央銀行款項：人民幣246.50億元，較上年末減少人民幣19.30億元。

• 存放同業及其他金融機構款項：人民幣48.42億元，較上年末增加人民幣36.50億元。

• 拆出資金：人民幣51.84億元，較上年末增加人民幣41.39億元。

• 買入返售金融資產：人民幣3.70億元，較上年末減少人民幣90.86億元。

• 客戶存款總額：人民幣3,852.11億元，其中定期存款佔比66.6%，活期存款佔比23.6%。

• 同業及其他金融機構存放款項：人民幣60.76億元，較上年末減少人民幣28.97億元。

• 向中央銀行借款：人民幣212.54億元，較上年末減少人民幣11.89億元。

• 賣出回購金融資產款：人民幣89.79億元，較上年末增加人民幣72.45億元。

• 已發行債務證券：人民幣498.19億元，較上年末增加人民幣24.83億元。

權益情況

• 權益總額：人民幣417.28億元，較上年末減少人民幣8.05億元，降幅1.9%。
• 歸屬於本行股東權益：人民幣409.32億元，較上年末減少人民幣8.16億元，降幅2.0%。

主要觀點與關鍵信息

主要觀點

1. 經營穩中有進：九江銀行在2025年上半年實現營業收入和淨利潤，並持續優化業務結構與市場定位。
2. 財務指標下降：利息淨收入、淨利差及淨利息收益率均有下降，主要受利率市場化及資產收益率下降影響。
3. 非利息收入下降：手續費及佣金淨收入同比下降，主要由於部分業務收入減少。
4. 營業費用控制：營業費用總額有所減少，顯示公司在成本控制方面取得成效。
5. 資產減值損失增加：資產減值損失總額增加，反映貸款及投資風險管理的壓力。
6. 資本充足率下降：核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率均有所下降。
7. 負債結構優化：公司積極調整負債結構，減少對同業及其他金融機構的存放款項與向中央銀行借款。
8. 權益總額下降：權益總額有所減少，主要由於投資重估儲備與未分配利潤減少。

關鍵信息

• 九江銀行在2025年上半年獲得多項榮譽，包括「企業標準領跑者」、「金融之星」等。
• 公司在貸款及投資方面保持增長，但受到利率下行與市場環境影響，財務表現有所下降。
• 財務指標如不良貸款率、撥備覆蓋率及資本充足率顯示公司風險控制能力較強。
• 管理層積極推動業務創新與金融服務提升，支持地方經濟與中小企業發展。
• 負債結構調整與資產配置優化是公司經營策略的重要部分。