深圳证券交易所绿色债券白皮书_60页_1mb

深圳证券交易所绿色债券白皮书总结

核心内容

深圳证券交易所发布《绿色债券白皮书》，旨在总结深市绿色债券发展情况与典型案例，推动绿色金融发展，服务“碳达峰、碳中和”目标。白皮书强调绿色债券在支持绿色低碳产业、优化融资结构、提升市场透明度和规范化水平、促进绿色金融创新等方面的重要作用。

主要观点

• 绿色债券是实现绿色转型的重要金融工具：绿色债券市场的发展有助于推动经济社会全面绿色转型，为实现“双碳”目标提供金融支持。
• 政策支持推动绿色债券市场发展：自2015年以来，国家出台多项政策文件，逐步统一绿色债券标准，完善配套制度，为绿色债券市场提供了制度保障。
• 深交所积极构建绿色金融生态：通过健全规则体系、优化市场服务、鼓励产品创新、推动跨境合作等方式，深交所持续提升绿色债券市场服务能力。
• 绿色债券具有比较优势：绿色债券在发行成本上具有一定的优势，如信用利差较低，吸引更多投资者参与绿色债券市场。
• 绿色债券应用场景广泛：覆盖绿色建筑、清洁能源、环保产业、交通基础设施等多个领域，推动不同行业主体绿色融资需求。

关键信息

一、绿色债券相关政策文件

1. 2015—2016年：国务院提出建立绿色金融体系，七部门联合发布指导意见，绿色债券发展蓝图初步成型。
2. 2017—2020年：证监会、央行等发布指导意见，细化绿色债券信息披露、评估认证等要求，提升市场透明度。
3. 2021年至今：政策统一绿色债券标准，推动绿色债券市场深化，强化绿色融资支持。

二、深交所支持绿色债券发展实践

1. 健全绿色债券规则体系：深交所不断完善绿色债券规则，推动绿色金融良性发展。
2. 推进绿色债券扩容提质：通过推出碳中和债券、蓝色债券等，满足多元化融资需求，支持绿色低碳产业集群发展。
3. 鼓励绿色债券产品投资：发布绿色债券指数，优化交易机制，吸引中高等级绿色债券投资。
4. 优化绿色债券市场服务：建立绿色通道，推出可持续金融服务专区，提升绿色金融资源配置效率。
5. 深化绿色债券跨境合作：推动绿色债券国际化，与国际交易所合作，提升中国绿色债券的国际影响力。

三、深交所绿色债券发行情况分析

（一）绿色公司债券发行情况

• 截至2024年末，累计发行138只，规模合计1098.07亿元。
• 公开发行占比78.26%，非公开发行占比21.74%。
• 募集资金投向主要集中在基础设施绿色升级（29%）和清洁能源产业（27%）。
• 发行期限以中长期为主，占比达95%。
• 发行人主体评级以AAA级为主，占比64%。
• 发行人行业分布广泛，电力行业占比最高。
• 发行区域覆盖全国19个省级行政区，广东、北京、湖南为前三。
• 发行成本具有比较优势，绿色债券平均信用利差较普通债券低13BP（公募）或21BP（私募）。

（二）绿色资产支持证券发行情况

• 截至2024年末，累计发行237只，规模合计785.67亿元。
• 基础资产以不动产类为主，占比46%；债权类占比33%；未来经营收入类占比21%。
• 发行期限多在15年以上，占比47%。
• 原始权益人主要集中在货币金融、房地产和商务服务行业。
• 区域分布以北京和广东为主，占比分别为33.87%和31.69%。
• 发行成本具有一定优势，绿色ABS平均信用利差较一般ABS低20BP。

四、深交所绿色债券典型案例

案例一：中建国际发行绿色公司债券投向可持续建筑

• 发行规模11亿元，期限3年，票面利率2.88%。
• 项目为人才保障房，采用装配式建筑技术，单位面积建筑废弃物减少75%以上。
• 带动绿色建筑产业链发展，具有示范意义。

案例二：龙源电力发行市场首单碳中和绿色ABS

• 发行规模10.3亿元，期限2.15年，预期收益率4%。
• 基础资产为可再生能源电价附加补助资金应收账款，提高资金使用效率。
• 带动新能源项目发展，提升绿色低碳效益。

案例三：中广核风电发行深市首批蓝色债券

• 发行规模20亿元，期限3年和10年，票面利率2.95%和3.79%。
• 支持海上风电项目，助力海洋强国战略。
• 发行成本较低，具有示范意义。

案例四：中国天楹发行附设信用保护合约绿色债券

• 发行规模1亿元，期限1年，票面利率6%。
• 采用央地合作增信模式，降低民企绿色项目融资成本。
• 带动重力储能项目发展，提升绿色能源利用效率。

案例五：广西能源发行含环境绩效目标挂钩条款的绿色债券

• 发行规模3亿元，期限3年，票面利率4.30%。
• 设置低碳转型目标，提升绿色项目融资吸引力。
• 实现显著碳减排效益，支持能源结构优化。

案例六：深圳地铁累计发行绿色公司债券超百亿元

• 累计发行110亿元，支持绿色交通项目。
• 项目包括地铁线路建设与运营，具备显著碳减排效益。
• 提升城市交通可达性，优化城市布局，推动可持续发展。

案例七：越秀租赁累计发行绿色ABS超百亿元

• 累计发行130.95亿元，支持绿色融资租赁项目。
• 基础资产覆盖污水处理、供水、公共交通等多个绿色领域。
• 信用利差较低，提升绿色ABS吸引力，助力绿色金融发展。

案例八：吉利控股发行市场首单换电基础设施绿色ABS

• 发行规模1.27亿元，期限0.67年、1.67年、2.17年。
• 底层资产为换电站收费收益权，支持新能源汽车产业链发展。
• 引入信用增级措施，提升资产支持证券信用等级，吸引多元化投资者。

未来展望和下一步工作

深交所将继续完善绿色债券制度体系，推动绿色债券市场高质量发展，深化绿色债券产品创新，拓展绿色债券应用场景，加强绿色债券跨境合作，提升中国绿色债券的国际影响力。