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国债期货早报总结

核心内容

2022年11月7日的国债期货早报提供了当日市场行情回顾、现券分析、基差分析以及相关操作建议。整体来看，市场受到国内外政策与经济数据的影响，呈现出一定的多头倾向。

主要观点

基本面分析

• 国际动态：德国总理朔尔茨访华，推动人民币汇率上涨，离岸人民币兑美元在4日一度大涨2%或1500点，收复7.18关口，创下有记录以来最大单日涨幅。
• 国内政策：国家卫健委强调坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，防止简单化、一刀切，坚决整治层层加码，显示政策维持稳定。

资金面分析

• 央行操作：11月4日，人民银行开展30亿元7天逆回购操作，中标利率为2.0%。由于当日有900亿元逆回购到期，人民银行实现净投放870亿元，显示资金面偏宽松。

基差分析

• TS主力：基差为0.1893，现券升水期货，偏多。
• TF主力：基差为0.1659，现券升水期货，偏多。
• T主力：基差为0.3869，现券升水期货，偏多。
• 所有主力合约均显示现券升水期货，市场多头情绪较为浓厚。

库存分析

• TS、TF、T主力：可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿，整体中性。

盘面分析

• TS主力：在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
• TF主力：在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
• T主力：在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
• 所有主力合约均处于20日线上方，技术面偏多。

主力持仓分析

• TS、TF、T主力：均呈现净多头持仓，且多头持仓增加，显示市场多头力量增强。

预期与操作建议

• 经济数据：三季度经济数据公布，经济仍处在弱修复阶段。
• 货币政策：逆回购逐渐减量，央行操作维稳。
• 美联储动向：美联储加息75基点，鲍威尔称目前考虑暂停加息还为时过早，最快将在下次会议开始放缓加息。
• 操作建议：当前期债处于前期高点附近，建议空单持有。

关键信息

期货合约行情

现券分析

• DR利率：图表显示DR利率走势，数据来源为wind资讯。
• 中债国债到期收益率：图表显示国债到期收益率变化，数据来源为wind资讯。
• 国债期限利差：图表显示国债期限利差走势，数据来源为wind资讯。

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