> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 研究所日报总结（2026年04月01日） ## 核心内容 本日报主要涵盖市场要闻、市场回顾、利率汇率、全球重要市场、A股市场、行业表现以及风险提示等内容，对近期国内外经济与金融动态进行了综合分析。 ## 市场要闻 1. **国内3月PMI回升** - 制造业PMI为50.4%，非制造业PMI为50.1%，综合PMI产出指数为50.5%，均较上月有所上升。 - 显示出春节后复工复产加快，产需两端同步扩张。 2. **央行货币政策委员会例会** - 会议强调要发挥增量与存量政策的集成效应，综合运用多种货币政策工具。 - 提出要优化结构性货币政策工具的使用，以维护金融市场稳定。 3. **伊朗局势缓和** - 特朗普表示愿结束对伊朗的军事行动，认为霍尔木兹海峡可能很快重新开放。 - 美国国防部长表示首要任务是寻求与伊朗的和平协议。 - 伊朗总统表示愿意结束战争，但需确保其不被侵略。 ## 市场回顾 1. **A股市场整体下跌** - 周二A股主要指数全线收跌，市场情绪偏弱。 - 创业板指领跌2.7%，科创50跌2.59%，沪深300跌0.93%。 - 市场成交额为2.01万亿元，较前一交易日增加784亿元。 2. **行业表现分化** - 家用电器（+1.57%）、银行（+0.72%）、食品饮料（+0.23%）逆势上涨。 - 电力设备（-3.21%）、煤炭（-3.67%）、电子（-2.71%）跌幅居前。 - 热门概念中，汽车整车精选（+2.29%）、CRO（+1.83%）、医疗服务精选（+1.27%）表现活跃。 3. **全球市场分化明显** - 美股三大指数强劲反弹，纳斯达克指数涨3.83%，标普500涨2.91%，道琼斯涨2.49%。 - 欧洲市场小幅收涨，法国CAC40、德国DAX及英国富时100均涨约0.5%。 - 亚太市场表现分化，日经225跌1.58%，恒生指数跌0.15%，台湾加权指数跌2.45%，韩国综合指数重挫4.26%。 4. **利率与汇率变化** - 美元指数回落0.62%至99.88，美元兑离岸人民币下跌0.41%至6.8879。 - 10年期国债收益率微升至1.812%，变动+0.52BP。 - 7天质押式回购加权利率降至1.423%，变动-0.63BP。 ## A股市场概览 - **A股总市值**：108.46万亿元，较年初下降0.29万亿元。 - **成交额**：20,059亿元，日均成交25,805.28亿元。 - **估值**：PE(TTM)为22.42倍，PB(MRQ)为5.66倍。 - **融资余额**：25,986亿元（数据截至2026-03-30）。 ## 行业表现分析 - **涨跌幅排名前三行业**：家用电器、银行、食品饮料。 - **日净流入资金排名前三行业**：公用事业、轻工制造、汽车。 - **当日尾盘净流入资金排名前三行业**：有色金属、综合、美容护理。 - **涨跌幅排名前三主题**：汽车整车精选、CRO、新能源整车。 ## 风险提示 1. 政策力度不及预期。 2. 房地产市场调整超预期。 3. 中美紧张关系升温。 ## 投资评级定义 - **推荐**：个股涨幅超基准指数10%以上。 - **谨慎推荐**：个股涨幅超基准指数5-10%之间。 - **中性**：个股涨幅相对基准指数表现具有较大不确定性。 - **减持**：个股涨幅弱于基准指数5%-10%之间。 - **卖出**：个股涨幅弱于基准指数10%以上。 ## 信息披露 - **分析师**：陈建华，执业证书编号：S1470512090001。 - **研究员承诺**：本报告反映了研究员的研究观点，与薪酬无直接或间接关联。 - **免责条款**：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性，仅作参考，不构成投资建议。