2022-10-16-深交所-中荣股份_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_484页_5mb

报告摘要

中荣印刷集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

中荣印刷集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司为一家专注于纸制印刷包装解决方案的提供商，主要服务于快速消费品、消费电子、食品及保健品、医药、烟草制品及在线教育等领域。本次发行采用网下询价配售与网上定价发行相结合的方式，发行股票类型为人民币普通股（A股），发行价格为26.28元/股，发行股数为4,830.00万股，占发行后总股本的25.01%。募集资金净额为117,827.06万元，用于产能扩建、仓库建设、管理信息系统升级以及偿还银行贷款和补充流动资金。

主要观点与关键信息

一、公司概况

公司成立于1990年4月25日，注册资本为144,827,560.00元。
注册地址为中山市火炬开发区沿江东三路28号，控股股东为中荣集团（香港），实际控制人为黄焕然。
公司专注于印刷包装行业，具备较强的创意设计能力、技术研发能力和智能化生产优势。
公司已与多家全球500强企业建立合作关系，包括宝洁、飞利浦、雀巢、亿滋、玛氏、好丽友、英美烟草等。
公司是印刷包装行业少数获评“国家智能制造试点示范项目”的企业之一，并多次获得国内外包装设计类奖项。

二、本次发行概况

发行方式：网下向符合条件的投资者询价配售与网上定价发行相结合。
发行日期：2022年10月11日。
上市地点：深圳证券交易所创业板。
发行市盈率：25.16倍。
发行后每股净资产：12.84元/股。
发行后每股收益：1.04元/股。

三、风险提示

公司特别提示投资者注意以下风险：

主要原材料价格波动风险
公司主要原材料为白板纸、白卡纸等，占主营业务成本的66%以上。2020年7月以来，纸张价格持续上涨，尽管2021年4月有所回落，但全年平均价格仍处于较高水平。若无法将成本转嫁至下游客户，将对毛利率造成较大影响。
短期偿债风险
公司非流动资产投入较大，流动比率和速动比率相对较低，资产负债率较高，存在一定的短期偿债压力。
人力成本上升风险
国内劳动力成本持续上升，公司盈利受到较大影响，且产品价格提升空间有限，压缩了利润空间。
生产经营合法合规风险
报告期内，公司曾因消防、环保、安全生产、海关等问题受到行政处罚，虽已采取整改措施，但仍存在因未严格遵守法规而被处罚的风险。

四、财务情况

2021年12月31日主要财务数据
- 资产总额：251,654.18万元
- 归属于母公司所有者权益：130,070.87万元
- 营业收入：254,376.27万元
- 净利润：21,300.49万元
- 归属于母公司净利润：21,205.33万元
- 扣除非经常性损益后净利润：20,174.83万元
- 资产负债率：41.29%
- 基本每股收益：1.46元/股
- 加权平均净资产收益率：17.75%
2022年1-6月主要财务数据
- 营业收入：113,399.03万元，同比下降4.98%
- 归属于母公司净利润：9,831.40万元，同比基本持平
- 经营活动产生的现金流量净额：20,393.33万元，同比增长266.92%
- 资产总额：238,478.23万元，同比下降5.24%
2022年1-9月业绩预计
- 营业收入预计为174,160~192,492万元，预计同比下降5.00%~上升5.00%
- 归属于母公司净利润预计为14,595~16,132万元，预计同比下降5.00%~上升5.00%
- 扣非后净利润预计为13,840~15,297万元，预计同比下降5.00%~上升5.00%

五、募集资金用途

募集资金净额117,827.06万元将用于以下项目：

项目名称	实施地点	拟投入募集资金（万元）
高端印刷包装产品扩建项目（2019年中山）	中山	7,128.94
高端印刷产品扩建项目二期（2019年天津）	天津	17,065.56
印刷包装产品扩建项目（2020年天津）	天津	11,755.75
印刷包装产品扩产项目（2020年中山）	中山	7,956.10
仓库建设项目（昆山）	昆山	6,917.98
管理信息系统升级项目（中山）	中山	3,432.62
偿还银行贷款和补充流动资金	-	35,000.00

若募集资金净额超出项目所需资金，公司将依法合理使用；若不足，将由公司自筹资金补齐。

六、创新、创造、创意特征

公司具备以下创新与创意特征：

创意设计优势
公司在多个细分市场建立了定制化创意设计体系，主导创意设计的产品比例超过30%。其创意设计曾获Pentawards、iF设计奖、红点设计奖等国内外知名奖项。
技术优势
公司拥有248项有效专利，包括16项发明专利、230项实用新型专利和2项外观设计专利。核心技术包括柔版印刷技术、数字印刷技术、云数据自动配色系统、网络印刷系统等。
智能化与数字化
公司已实现从物料入仓到成品出库的全流程可视化管理，采用ERP、CRM、PDM、MES、WMS等系统，推动数字化转型。
环保理念
公司致力于绿色包装材料和工艺的研发，被工业和信息化部评为“国家绿色供应链管理企业”和“国家绿色工厂”。