2022-06-08-深交所-国缆检测_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_477页_5mb

报告摘要

上海国缆检测股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

上海国缆检测股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,500万股，占发行后总股本的25%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币33.55元/股，预计发行日期为2022年6月13日。发行后总股本为6,000万股，发行市盈率为28.50倍，发行市净率为2.45倍。

主要观点

市场风险提示
创业板市场具有较高的投资风险，公司面临品牌和公信力受损、政策和行业标准变动、专业技术人员流失、检测技术落后于行业、主营业务单一、外省及广东市场拓展困难、业绩增长不确定性以及新冠疫情对业绩的影响等风险。
财务数据与业绩预测
- 2022年1-3月，公司实现营业收入5,272.23万元，净利润1,676.69万元，分别同比下降5.41%和14.64%。
- 2022年1-6月，公司预计营业收入为7,800至8,800万元，归属于母公司股东的净利润为2,550至2,850万元，分别同比下降15.51%至25.11%和16.48%至25.26%。
- 募集资金净额为42,892.48万元，用于超高压大容量试验及安全评估能力建设、高端装备用线缆检测能力建设、设立广东全资子公司及数字化检测能力建设等项目。
公司业务与技术优势
- 公司是国内领先的线缆检测机构，业务涵盖电线电缆、光纤光缆及其组器件的检测服务，且在多个高端检测领域具有技术领先优势，如超高压直流电缆检测、核电站电缆LOCA检测等。
- 公司拥有41项专利，参与制定或修订44项国家及行业标准，技术实力雄厚。
- 公司通过技术创新、业态创新和模式创新，提升市场竞争力，如全生命周期质量控制、数字化检测体系、终端用户营销模式等。
公司治理与独立性
- 公司不存在公司治理特殊安排等重要事项，具有独立持续经营能力。
- 公司已建立完善的内部控制体系，确保财务数据真实、完整，符合上市要求。

关键信息

发行概况
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行股数：1,500万股，占发行后总股本的25%
- 发行价格：人民币33.55元/股
- 发行市盈率：28.50倍
- 发行市净率：2.45倍
- 发行方式：网上按市值申购直接定价发行，不进行网下询价和配售
- 发行费用：7,432.52万元（不含税）
募集资金用途
- 超高压大容量试验及安全评估能力建设项目：12,020万元
- 高端装备用线缆检测能力建设项目：9,910万元
- 设立广东全资子公司项目：4,015万元
- 数字化检测能力建设项目：4,470万元
- 合计：30,415万元
财务数据（2021年12月31日）
- 资产总额：61,277.21万元
- 负债总额：21,850.20万元
- 所有者权益总额：39,427.01万元
- 营业收入：21,854.68万元
- 净利润：7,321.38万元
- 归属于母公司所有者的净利润：7,321.47万元
- 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：7,062.64万元
- 基本每股收益：1.63元
- 稀释每股收益：1.63元
- 加权平均净资产收益率：20.74%
风险因素
- 品牌和公信力受损可能导致客户流失及业务资质风险。
- 政策和行业标准变动可能影响公司发展。
- 专业技术人员缺乏或流失可能影响公司技术能力。
- 检测技术滞后可能影响公司服务能力。
- 主营业务单一可能导致业绩波动。
- 外省及广东市场拓展可能面临竞争和需求差异。
- 业绩增长存在不确定性，需应对宏观经济和市场需求变化。
- 2022年新冠疫情对经营产生一定影响，但预计疫情缓解后业绩将恢复。

重要承诺与声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、准确、完整，若存在虚假记载或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
控股股东及实际控制人亦作出相应承诺。
保荐人及证券服务机构亦承诺因虚假记载或重大遗漏造成投资者损失的赔偿责任。

募集资金与上市安排

募集资金总额为50,325万元，净额为42,892.48万元。
发行后总股本为6,000万股，每股净资产为13.72元，每股收益为1.18元。
公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂牌上市。
募集资金用于提升检测能力、拓展市场及数字化转型，以增强市场竞争力。

未来发展战略

公司将加强技术研发，推动新业态发展，拓展国际市场，提升检测效率与服务质量。
通过数字化转型和高端装备检测技术，增强核心竞争力，实现与客户共同成长。
依托上海电缆所背景，持续参与国家及行业标准制定，巩固行业领先地位。

总结

上海国缆检测股份有限公司作为国内领先的第三方检验检测机构，具有较强的技术实力和行业影响力。公司拟通过本次发行进一步拓展市场，提升检测能力，实现业务增长。然而，公司亦面临多重风险，包括市场、技术、政策及新冠疫情等，需在发展过程中持续应对。募集资金将主要用于能力建设、市场拓展及数字化升级，以支持公司未来的发展需求。

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