20240206-德邦证券-房地产行业周报_上海松绑住房限购_首批地产_白名单_陆续落地_11页_1mb

投资要点总结

市场回顾

2023年12月9日至22日，房地产板块表现不佳，下跌11.52%，跑输上证综指5.33个百分点和沪深300指数4.63个百分点。年初至今，房地产板块下跌10.71%，跑输上证综指2.49个百分点和沪深300指数5.33个百分点。上周，A股重点地产股中浦东金桥、亚通股份上涨，阳光股份、特发服务、中天服务下跌；港股地产股如恒大物业、金地商置上涨。

数据追踪

上周，百大城市土地成交累计同比+15%，其中一线和二线城市表现分化。30大中城市商品房销售面积累计同比-6%，降幅较此前收窄，一线城市和二线城市成交情况差异显著。

行业动态

上海市优化住房限购政策，允许连续缴纳社保满5年以上的非户籍居民在外环外限购1套住房。同时，多地陆续发布地产项目“白名单”，如南宁、重庆、成都等城市，总融资需求超过3700亿元，促进了政策落地和融资改善。

投资建议

建议关注核心城市群中土储质量好、经营稳定的开发商，如滨江集团、建发股份、保利发展。此外，受益于城中村改造的房企，如城建发展、越秀地产等，可重点考虑，由于1月新增PSL和城改专项借款推动相关项目加速。

风险提示

房地产政策调控效果可能不及预期，商品房销售复苏缓慢，以及竣工项目数量不足可能影响行业表现。