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“十四五”规划：聚焦新能源汽车等战略性新兴产业总结

核心内容概述

本报告聚焦“十四五”规划背景下新能源汽车及智能汽车行业的投资机会与市场动态。分析师郑连声与陈兰芳指出，随着政策支持、技术进步和市场需求的提升，新能源汽车和智能汽车行业正迎来快速发展阶段。报告分析了行业整体表现、重要政策动向、公司动态及投资建议，为投资者提供参考。

主要观点

1. 行业走势

• 上周（2021年3月15日-3月19日）：
  • 沪深300指数下跌2.44%，汽车及零部件板块下跌2.63%，跑输大盘0.19个百分点。
  • 乘用车子行业下跌4.50%，商用车子行业下跌2.23%，汽车零部件子行业下跌1.52%，汽车经销服务子行业上涨1.05%。
• 涨幅居前的个股包括：瑞鹄模具（16.22%）、大为股份（12.92%）、路畅科技（12.20%）、*ST众泰（10.06%）、天普股份（9.55%）。
• 跌幅居前的个股包括：菱电电控（-13.17%）、森麒麟（-11.44%）、上柴股份（-10.68%）、江铃汽车（-9.37%）、金固股份（-8.15%）。

2. 政策动向

• “十四五”规划：明确提出聚焦新能源汽车等战略性新兴产业，推动氢能、车联网等未来产业的发展。
• 车联网标准建设：工信部、交通运输部、国家标准化管理委员会联合印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能交通相关）》，计划到2022年底制定20项以上智能交通急需标准，2025年制定20项以上关键标准。
• 新能源汽车召回机制：市场监管总局提出建立运行数据驱动的新能源汽车缺陷调查机制，推进智能汽车OTA大数据平台建设，探索智能车辆安全评估和事故报告制度。

3. 市场动态

• 商务部数据显示，2020年我国汽车后市场消费总额超过1万亿元，包括二手车、汽车改装、共享出行、充电设施等。
• 各大车企积极布局新能源汽车市场，如吉利投资300亿元建设赣州动力电池项目，上汽R汽车发布“R-TECH高能智慧体”并推出ES33车型，比亚迪秦Plus DMi正式上市，一汽-大众ID.4 CROZZ交付首批车主。
• 小鹏汽车获广东省产业发展基金战略投资5亿元，2020年交付量达27,041辆，同比增长112.5%。
• 恒大汽车与腾讯成立合资公司，共同开发智能车载操作系统，推动智能汽车生态圈建设。

关键信息

4. 公司动态

• 恩捷股份：2020年净利润同比增长31.27%至11.16亿元，预计2021年一季度净利润增长182.13%-225.54%。公司计划回购股份用于股权激励或员工持股计划。
• 璞泰来：2020年净利润同比增长2.54%至6.68亿元，负极材料业务增长显著，销量达62,949吨。
• 奇瑞集团：2020年营收突破1056亿元，同比增长1.2%，全年销售73万辆，发布多款新车。
• 比亚迪：作为自主车企代表，持续在新能源汽车领域取得技术突破和市场增长。

5. 投资建议

• 新能源汽车行业：
  • 建议关注绑定国际车企及造车新势力供应链的公司，如拓普集团、旭升股份、三花智控、宁德时代、岱美股份、华域汽车、富奥股份、银轮股份、文灿股份。
  • 建议关注进入LG化学和宁德时代供应链的企业，如先导智能、璞泰来、恩捷股份。
  • 自主车企如比亚迪、宇通客车，因技术提升和市场竞争力，也被看好。
• 智能汽车行业：
  • 建议关注德赛西威、星宇股份、科博达、保隆科技、拓普集团等公司。

风险提示

• 政策波动风险
• 全球新冠肺炎疫情控制不及预期
• 国际车企电动化转型不及预期
• 新能源与智能网联汽车推广低于预期

重点品种推荐

总结

本报告强调“十四五”规划对新能源汽车和智能汽车行业的战略支持，指出行业将受益于政策推动、技术进步和市场需求增长。分析师建议投资者关注具有全球化供应链布局、技术优势和市场竞争力的公司，同时警惕政策、疫情及行业推广不及预期等风险。整体来看，新能源汽车和智能汽车行业前景广阔，具备较高的投资价值。