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5G SA 标准发布与中日韩协作推动通信行业发展

核心内容

2018年6月，通信行业迎来重要进展，5G SA标准即将完成第一个协议版本，5G完整版本将正式出炉。同时，第六次中日韩信息通信部长会议达成多项5G政策协作共识，推动东亚三国在5G领域形成更紧密的合作关系。此外，中国联通与英特尔签署战略合作协议，聚焦全互联PC市场；华为发布智能计算布局，推动AI计算平台发展；中国电信发起“天翼云安全生态联盟”，强化云安全服务。整体来看，尽管通信板块上周出现较大跌幅，但5G产业仍处于加速推进阶段，行业前景被继续看好。

主要观点

• 5G标准与政策进展：5G SA标准将在本月中旬完成第一个协议版本，5G完整版本即将发布。中日韩信息通信部长会议达成5G全面协作共识，推动技术、人才、市场等多方面合作。
• 市场表现：上周通信（申万）指数下跌5.81%，行业跑输大盘4.61%，但市场对5G的预期差正在显现，长期看好。
• 行业协同与创新：运营商与设备商在5G领域持续推进，推动产业链协同发展。云计算、物联网、大数据等新兴技术成为行业新增长点。
• 重点推荐个股：包括烽火通信、光迅科技、凯乐科技、中国联通等，同时建议关注通鼎互联、博创科技、初灵信息、汉威科技、高新兴、日海通讯、宜通世纪、深南电路、海格通信等企业。

关键信息

5G标准与政策动态

• 3GPP第80次会议将完成5G SA标准第一个协议版本，5G完整版本即将发布。
• 中日韩信息通信部长会议达成5G全面协作共识，三方将在新技术合作、人员培训、创客对接等方面加强合作。
• 5G产业仍处于加速推进阶段，技术标准、政策支持、市场预期三方面持续向好。

企业动态与合作

• 中国联通与英特尔合作：双方在全互联PC领域展开战略合作，推动硬件平台建设和市场落地，联通还将对前30万台用户进行流量补贴。
• 华为发布智能计算布局：基于“无边界计算”战略，华为推出全栈AI计算平台、关键业务服务器KunLun V5和新一代SSD产品ES3000V5。
• 中国电信发起“天翼云安全生态联盟”：联合深信服、启明星辰、360、安恒等企业，打造安全可信的云服务，重点支持政企客户上云。

行业发展与市场前景

• 5G技术将推动传输设备市场规模突破1300亿元，光通信设备迎来投资窗口。
• 数据流量持续增长，带动高速光模块需求，光器件企业迎来发展机遇。
• 物联网市场预计在2025年全球市值将突破1万亿美元，亚太地区将成为全球最大市场。

上市公司动态

• 鹏博士：5月9日起在上海证券交易所上市。
• 宜通世纪：曼拓信息通过高新技术企业认定，享受15%的企业所得税优惠。
• 华讯方舟：拟回购注销限制性股票，总股本减少。
• 鑫茂科技：受让微创网络10%股权。
• *ST凡谷：投资保本型理财产品，授权期限一年。
• 通鼎互联：第二期员工持股计划完成，买入1.18%公司股份。
• 凯乐科技：实施限制性股票激励计划，授予32名激励对象969万股。
• 亨通光电：实际控制人转让4.98%股份给亨通集团。

风险提示

• 行业增速放缓风险：5G推进速度或不及预期，影响整体行业增长。
• 资费下滑风险：通信服务价格可能持续下降，影响企业盈利。
• 中美贸易摩擦风险：可能对通信设备出口和产业链发展产生不利影响。
• 竞争加剧风险：行业竞争可能导致市场份额流失或利润压缩。

总结

尽管上周通信板块表现疲软，但5G产业仍处于关键推进阶段，技术标准、政策支持和市场预期均有所改善。中日韩加强5G协作，推动东亚地区通信产业链协同发展。中国联通、华为、中国电信等企业积极布局5G、智能计算和云安全领域，为行业注入新的增长动力。整体来看，通信行业在5G和新兴技术的带动下仍具备长期投资价值，但需关注行业增速放缓、资费下滑及贸易摩擦等潜在风险。