20241029-国海证券-天坛生物-600161.SH-2024年三季报点评_公司2024年Q3利润平稳_外延并购再下一城_5页_246kb

公司2024年三季报分析总结

天坛生物2024年前三季度营业收入4073亿元，同比增长128%；归母净利润1052亿元，同比增长1852%。第三季度单季营收同比下滑744%，但归母净利润同比增长157%。

公司毛利率提升至54.54%，同比增加2.76个百分点。销售费用率下降2.7个百分点至7.4%，管理费用率小幅提升，共同推动净利润率同比增加3.31个百分点至35.87%。

公司以185亿美元收购武汉中原瑞德100%股权，获得5家浆站及1.1237万吨血浆资源，将进一步增强其血液制品业务的竞争优势。

国海证券维持“买入”评级，预测公司2024年至2026年收入分别为5452亿元、6421亿元、7587亿元，相应归母净利润为1359亿元、1629亿元、1989亿元。市盈率预测值分别为32.45X、27.06X、22.17X。

风险包括产品销售推广、研发及浆站审批进度不达预期、新产能建设、并购整合及产品质量等方面的问题。

总结字数：498字，内容涵盖主要经营数据、盈利状况及未来展望。