20150608-中国银河-计算机周报_政策与企业继续加码_移动医疗迎来发展新契机_34页_1mb

计算机行业周报总结（2015年6月8日）

核心观点

本周计算机行业板块整体上扬，略跑输大盘。板块热点主要集中在互联网医疗、互联网金融、国产化信息安全等领域。我们认为，板块前期涨幅较大，导致短期压力，但随着大盘突破5000点，部分个股调整到位，板块将迎来新一轮上涨。政策和企业不断加码，移动医疗将持续升温，社会办医、医药流通等领域的优质个股将迎来发展契机。建议投资者把握“互联网+”机遇，重点布局移动医疗、互联网金融、国产化、信息安全等方向。2015年是互联网模式从消费级向企业级延伸的一年，行业趋势依然向好。

主要观点

• 政策利好：国务院常务会议部署促进社会办医健康发展，探索建立区域性检验检查中心，推进医师多点执业，推动医保、医疗、处方信息共享，预计处方药网售政策将很快出台。
• 企业布局：浦发银行广州分行全面进军移动医疗，运盛实业设立健康产业并购基金，三星电气定增50亿布局移动医疗。
• 移动医疗前景广阔：建议关注宜华健康、运盛实业、中元华电、万达信息、卫宁软件等公司。
• 互联网金融：移动金融进入2.0时代，依赖大数据征信和数据共享。建议关注航天信息、安硕信息、长亮科技、金证股份、用友网络等。
• “互联网+”趋势：重点推荐社区O2O龙头三泰控股、停车O2O龙头捷顺科技、工业4.0核心标的宝信软件、人脸识别核心标的佳都科技、车联网龙头四维图新。
• 大安全领域：卫士通、拓尔思、太极股份、浪潮信息等公司值得关注。

行业动态

（一）移动医疗观察

• 海口公立医院推行“先看病后付费”：从6月1日起，所有公立医院、镇卫生院和社区卫生服务机构全面推行“先看病后付费”模式，实现医保与医院直接结算，改善患者就医体验。
• 华大放弃海外上市，转投A股：华大基因计划在A股上市，合并华大医学和华大科技，成为A股热捧标的。
• 浦发银行广州分行进军移动医疗：与12家三甲医院合作，推出移动智慧卫生项目，涵盖就医流程自动化、支付、检验报告查询等功能。
• 北京14家市属医院启动康复体系试点：试点康复医疗服务体系，实现患者从普通医院转至专科康复医院，提升康复服务质量。
• “药给力”完成数千万元A轮融资：主打1小时送药上门服务，提供用药咨询、定时提醒等功能，融资后将扩大覆盖区域。

（二）泛互联网化

• 图片社交In完成3亿元B轮融资：主打女性用户，上线一年用户已突破3200万，未来计划实现1亿用户规模。
• 国际黑客组织“匿名者”计划攻击中国：但中国网络未受影响，相关部门正密切监控。
• Windows 10发布前夕，用户担忧功能丢失：如Windows Media Center、游戏等，部分功能将不兼容。
• 谷歌发布Android报告，iOS版街景应用将上线：将与Google Maps融合，支持用户上传照片。
• 中国开发者在iOS平台营收达34亿美元：中国成为苹果第三大应用市场，但美国仍是第一大营收市场。

（三）互联网金融

• 移动金融2.0时代开启：通过大数据实现自动化授信，如微众银行“微粒贷”、阿里“花呗”等。
• 信而富与腾讯合作推出“现金贷”产品：依托腾讯用户资源，提供100-500元借款，日利率约0.06%。
• 携程终止对去哪儿投资：因去哪儿拒绝收购提议，双方仍保持开放态度。
• 滴滴取消“免费坐快车”活动：因监管压力，改为发放8元快车券，以替代原15元免单。

（四）巨头动态

• 马云入股瑞东集团，账面盈利16亿美元：瑞东集团股价大涨，显示资本市场对马云的信任。
• 阿里将投资第一财经，打造数据服务：计划推出DT财经移动终端，发布《中国消费大数据报告》。
• 沈国军辞任银泰商业董事局主席，张勇接任：银泰商业将与阿里整合线上线下资源，打造未来商业基础设施。
• 联想控股计划IPO，或于月底前上市：融资规模达20亿美元，已聘请中金、瑞银、高盛等投行协助。
• 分众传媒借壳宏达新材回归A股：交易作价457亿，成为中概股回归的典范。

（五）科技前沿

• 我国首台人脸识别ATM机发布：由清华大学与梓昆科技研发，将与公安、银行系统联网，保障金融安全。
• 任天堂将采用Android系统开发新一代游戏机：名为NX，将支持多种设备，与DeNA合作开发移动游戏。
• 谷歌推出“缇花计划”智能服装：导电纤维技术将实现触摸控制，预计2016年秋季面世。
• Apple Watch将于6月26日登陆更多地区：包括意大利、墨西哥、新加坡等，新增7个销售地区。

重点覆盖公司更新

• 三泰控股：与海尔融资租赁签订战略合作协议，布局智能社区物流及服务平台。
• 长城电脑：子公司收购桑菲通信100%股权，拓展移动终端业务。
• 曙光信息：公布2014年度利润分配方案，每股派发现金红利0.08元。
• 博彦科技：拟在新加坡设立全资子公司，投资总额6000万美元，涉足IT和投资管理。

推荐与评级

• 维持评级：对行业整体保持积极看法，认为政策和企业端推动行业持续向好。
• 重点推荐公司：宜华健康、运盛实业、中元华电、万达信息、卫宁软件、航天信息、安硕信息、长亮科技、金证股份、用友网络、三泰控股、捷顺科技、宝信软件、佳都科技、四维图新、卫士通、拓尔思、太极股份、浪潮信息。

分析师信息

• 沈海兵：执业证书编号S0130514060002，联系方式：(8621) 20252609，邮箱：shenhaibing@chinastock.com.cn
• 吴砚靖：执业证书编号S0130513080003，联系方式：(8610) 6656 8330，邮箱：wuyanjing@chinastock.com.cn
• 联系人：田杰华，联系方式：(8621) 20257805，邮箱：tianjiehua@chinastock.com.cn
• 鸣谢：实习生肖家亮，为本报告提供信息支持。

图表与数据

• 图1 & 图2：展示过去5年与近1年的计算机行业相对沪深300估值走势，显示行业估值处于高位。
• 表1：列出计算机板块上周涨跌幅前十个股，如紫光股份、长亮科技等涨幅显著，东方通、中国软件等跌幅较大。

总结

2015年6月，计算机行业迎来多重利好，包括政策支持、企业转型和“互联网+”趋势推动。移动医疗、互联网金融、信息安全等领域成为热点，多家公司通过并购、融资等方式加快布局。行业整体估值较高，但随着政策与企业端的推动，未来仍有较大上涨空间。建议投资者关注相关领域的优质标的，把握“互联网+”机遇，积极参与布局。