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报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台股表現：週五（6/5）加權指數下跌8.5點，收9340點，跌幅0.09%，成交量1103億；櫃買指數下跌0.03%，成交量266億。
市場趨勢：預期在賣壓宣洩後，有機會醜釀跌深反彈，關注高殖利率與績優個股。
國際股市：美股四大指數下跌，亞股漲跌互見。NASDAQ指數微漲，S&P 500下跌，美國非農就業人數增加28萬人，失業率升至5.5%，預期將提高聯準會升息可能性。
台灣經濟數據：5月CPI年減0.73%，WPI年減9.45%，核心CPI維持正成長，預期6月CPI跌幅縮減，第3季可望上漲。

主要觀點

股市預測：台股預期週一（6/8）在9300~9350點區間震盪，空頭回補與多頭攤平可能推動反彈。
產業動態：
- 電子產業：聯發科、聯詠、義隆電營收均有下滑，但下半年有成長動能，尤其是聯發科的4G晶片市佔率有望提升。
- 遊戲產業：遊戲橘子與游騎互動策略合作，下半年將推出十款行動遊戲，並積極拓展亞洲市場。
- 面板產業：大陸面板廠加速擴張，可能在兩三年內超越韓廠。友達與群創透過技術與產品差異化維持獲利。
- 醫療產業：智擎因胰臟癌新藥MM-398取得授權金與銷售權利金，預期EPS大幅成長，並受惠於新藥上市。
- 金融產業：5月金融股獲利表現不一，玉山金、兆豐金等表現優於預期，但部分銀行股下跌。
個股表現：
- 漲勢股：鴻準、群聯、F-臻鼎、台郡、新日興、神基、南帝、玉山金、德律、豪展、康普、湯石、元大期。
- 跌勢股：建大、泰豐、南港、新鉅科、玉晶光、今國光、先進光、榮創、隆達、鼎元、立慕、景岳、濱川、懷特、麗臺、基亞、毛寶、中鴻。
投資建議：
- F-GIS（業成）：預期下半年營收成長，全年營收年增率至少10%，建議本益比15~20倍操作。
- 智擎：因新藥授權金與銷售權利金，預期EPS成長至14元以上，建議本益比25倍操作。
- 可成：預期下半年營收成長，全年EPS預估29.3元，建議本益比11~13倍操作。
- 矽格：受惠於聯發科4G晶片需求，預期第二季營收季增10%，全年EPS預估3.3元。
- 宏捷科：受益於物聯網與4G成長，預期全年EPS成長至7元，建議關注砷化镓PA相關應用。

關鍵資訊

國際市場影響：美國非農就業人數增加，失業率上揚，但經濟數據改善，提高升息可能性。希臘債務問題與原油下跌對市場造成壓力。
匯率與利率：新台幣對美元維持穩定，美國10年期公債殖利率走升，預期對台灣股市造成壓力。
國際產業動態：
- 美國股市：道瓊指數下跌，Nasdaq微漲，S&P 500下跌，反映市場對升息與經濟數據的不確定性。
- 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓等主要指數漲跌不一，台灣股市表現偏弱。
- 歐股：英國、法國、德國等主要指數下跌，反映市場對經濟數據的不確定性。
國際產業趨勢：
- 4G與物聯網：將成為半導體與IC設計產業的重要成長動能。
- 面板產業：大陸面板廠加速擴張，可能在兩三年內超越韓廠。
- 遊戲與娛樂：遊戲橘子與游騎互動合作，拓展全球市場，並在行動遊戲市場有成長空間。
金融與產業評論：
- 房地合一稅：明年上路，將對短線投機客造成衝擊，市場預期新成屋將受歡迎。
- 申購熱潮：F-GIS業成以98元承銷價發行新股，吸引大量資金參與。
- 國際競爭：美國、中國等國家對台灣產業的影響，如面板、電子元件等產業。