20151106-中投证券-债券市场每日信息_12页_1mb
报告摘要
债券市场每日信息（2015-11-06）总结
一、国内资讯
1.1 中国商务部：预计2015年出口规模与上年基本持平
- 中国商务部发布《中国对外贸易形势报告（2015年秋季）》，指出2015年前三季度外贸面临严峻挑战，出口下行压力增大，但降幅低于全球贸易平均降幅。
- 2016年外贸发展外部环境依然复杂，但政策环境将优化，新优势和新动能逐步积累。
- 中国将着力推动外贸结构调整和质量效益提升，增强贸易便利化水平，培育新型商业模式。
1.2 央行公开市场维持地量操作，本周无投放无回笼
- 央行周四进行100亿元逆回购操作，中标利率维持在2.25%。
- 本周公开市场无资金投放也无回笼，上周为净回笼250亿元。
- 市场流动性总体仍保持宽裕，央行将继续以少量逆回购操作稳定市场信心。
1.3 彭博：中国拟扩大存准率适用对象以限制银行设定利率自由
- 中国高层拟扩大存款准备金率适用对象范围，防止放贷机构采取激进揽储策略。
- 央行取消存款利率上限后，监管将加强“异常定价行为”的约束。
- 专家认为，真正的利率解禁仍需多年时间，政策旨在防止市场利率过度波动。
1.4 发改委价格改革与监管工作发布会：重点推动医疗电力等领域价改
- 发改委将在医疗、天然气、电力等领域推进价格改革。
- 强调反垄断执法，制定相关指南，推动市场化定价机制。
1.5 中国首次超过加拿大成为美国最大贸易伙伴
- 美国9月对华贸易逆差达362.77亿美元，创历史新高。
- 中国首次成为美国最大贸易伙伴，表明中美贸易关系持续深化。
1.6 国内首支安全产业发展投资基金组建规模将达千亿
- 工信部、国家安监总局、国开行和中国平安联合组建安全产业发展投资基金，规模达1000亿元。
- 基金将支持重大关键技术研发、产业化及创新能力建设，推动安全产业向智能化、主动管理方向发展。
1.7 国开行50亿元专项资产证券化支持京津冀
- 国开行发行50亿元专项证券化产品，用于支持京津冀协同发展项目。
- 入池资产为对首钢总公司的贷款，通过证券化盘活资金，服务国家战略。
- 国开行作为资产证券化领域的先行者，累计发行22单产品，发行总量达1922亿元，保持良好业绩。
二、海外资讯
2.1 耶伦：12月加息可能适合但需数据支撑
- 耶伦表示，FOMC认为12月加息可能是合适的，但需进一步数据支撑。
- 市场预计12月加息概率为60%，未来加息步伐将循序渐进。
2.2 纽约联储主席杜德利：赞同耶伦12月有加息可能
- 杜德利支持耶伦的观点，认为12月加息是可能选项，前提是经济数据改善。
- 强调美联储需关注劳动力市场和通胀的全面改善，而不仅仅是失业率。
2.3 欧洲央行科尔：欧元区经济稳固复苏 风险来自外部
- 欧元区经济正稳步复苏，但主要风险来自外部环境。
- 欧洲央行关注资产价格泡沫，认为货币政策不应用于应对资产泡沫。
- 希腊银行业资本重组预计在年内完成。
三、公司要闻
3.1 山水水泥：15山水SCP001到期兑付存在不确定性
- 山水水泥集团的15山水SCP001将于2015年11月12日到期，但因资金紧张，兑付存在不确定性。
- 公司正在通过多种渠道募集偿付资金。
3.2 云南煤化工集团：关于云南云维股份有限公司股票可能被实施退市风险警示的公告
- 云南云维股份可能被实施退市风险警示，其股票代码为600725。
- 云南煤化工直接及间接持有云维股份58.34%股权，对云维股份的财务状况表示关注。
四、新券发行和昨日市场
4.1 发行预案
| 发行人 | 债券类型 | 发行时间 | 发行量（亿） | 期限（年） | 主体评级 |
|---|---|---|---|---|---|
| 北京首创股份有限公司 | 一般中期票据 | 2015-11-12 | 10.00 | 5.00 | AAA |
| 仲利国际租赁有限公司 | 一般中期票据 | 2015-11-12 | 2.00 | 3.00 | AA |
| 杭州滨江房产集团股份有限公司 | 一般中期票据 | 2015-11-12 | 9.00 | 3.00 | AA |
| 太仓市城市建设投资集团有限公司 | 一般中期票据 | 2015-11-12 | 1.50 | 5.00 | AA+ |
| 江苏苏海投资集团有限公司 | 一般中期票据 | 2015-11-12 | 5.00 | 3.00 | AA |
| 北京供销社投资管理中心 | 一般短期融资券 | 2015-11-10 | 5.00 | 1.00 | AA+ |
| 桐昆集团股份有限公司 | 一般短期融资券 | 2015-11-10 | 3.00 | 1.00 | AA |
| 中国中纺集团公司 | 一般短期融资券 | 2015-11-10 | 10.00 | 1.00 | AA+ |
| 传化集团有限公司 | 一般短期融资券 | 2015-11-10 | 5.00 | 1.00 | AA |
| 福建省交通运输集团有限责任公司 | 一般中期票据 | 2015-11-10 | 4.00 | 5.00 | AA+ |
| 广东省广新控股集团有限公司 | 超短期融资债券 | 2015-11-06 | 4.00 | 0.74 | AA+ |
| 桑德环境资源股份有限公司 | 超短期融资债券 | 2015-11-06 | 4.00 | 0.74 | AA |
| 上海城建(集团)公司 | 超短期融资债券 | 2015-11-06 | 20.00 | 0.74 | AAA |
| 厦门国贸控股有限公司 | 超短期融资债券 | 2015-11-06 | 5.00 | 0.25 | AAA |
| 福建漳龙集团有限公司 | 超短期融资债券 | 2015-11-06 | 5.00 | 0.11 | AA+ |
| 河池市城市投资建设发展有限公司 | 一般企业债 | 2015-11-12 | 7.00 | 7.00 | AA |
4.2 市场一览
-
银行间市场最活跃个券
- 国债：15附息国债16、15附息国债23、15附息国债11
- 金融债：15农发19、15农发16、15国开10
- 企业债：13眉山债、15国网债03、06中航技债
- 中短期票据：15粤海SCP002、15大唐SCP005、15光明SCP003
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交易所市场最活跃个券
- 公司债/分离债存债：15阳光01、15绵交发、12苏宁01
- 企业债：13豫盛润、10北汽投、12方大02
- 可转债：格力转债、歌尔转债、航信转债
五、国外主要经济金融数据一览
- LIBOR-OIS息差走势：显示市场流动性状况，数据来源为Bloomberg。
- 联邦储备基金期货利差：反映市场对美联储加息预期，数据来源为Bloomberg。
- NYMEX原油期货价格走势：反映国际能源市场动态。
- 波罗的海干散货指数：反映全球航运市场状况。
- 人民币NDF（12M）走势：显示人民币汇率预期。
- JP Morgan EMBI全球核心指数：反映新兴市场债务状况。
- JP Morgan EMBI主权信用利差指数：反映主权债务风险。
- 标普500波动率指数：反映市场波动预期。
- 美国10年TIPS隐含通胀率：反映市场对通胀的预期。
- 美国BBB级公司债利差：反映公司债市场信用状况。
- 美国30年住房按揭贷款利率：反映房地产市场融资成本。
- CRB金属指数：反映全球金属市场走势。
- 欧元区三个月存款与回购利率差：反映欧元区货币政策空间。
- 欧元互换与银行间基准利率差值：反映欧元区市场利率预期。
- 欧元/美元基准掉期：反映欧元兑美元汇率预期。
- 欧洲央行隔夜银行存款：反映欧元区货币政策执行情况。
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