20230109-国元证券-基金研究周报（2023年第2期）_全球股市迎来开门红_权益基金反超宽基_17页_1mb

全球股市迎来开门红，权益基金反超宽基

核心内容

本报告总结了2023年开年第一周全球及A股市场表现，以及2022年基金发行市场情况。整体来看，全球权益市场迎来强劲反弹，A股市场亦出现普涨行情，而固定收益类基金在2022年成为募资主力。

主要观点

1. 基金市场回顾

• 2022年基金发行：全年共新发基金1541只，募资规模达14957.89亿元，为历史弱市中募资规模最佳的一年。
• 募资规模对比：2022年募资规模较弱市募资第二名的2018年多募6339.99亿元，仅次于2021年。
• 固定收益类基金：债券基金发行数量和规模显著提升，共发行459只，募资7194.11亿元，中长期纯债基金贡献最大。
• 发起式基金：2022年发起式基金数量创历史新高，达666只，有助于激励基金管理人并增强投资者信心。

2. 全球资本市场跟踪

• 上周表现：全球权益市场普涨，恒生科技、恒生指数、德国DAX指数涨幅分别为7.32%、6.12%、4.93%；印度SENSEX30、日经225领跌，分别下跌1.54%、0.46%。
• 近一月表现：恒生指数和恒生科技持续领涨，涨幅均超10%；日经225、印度SENSEX30、韩国综指领跌。
• 美股表现：三大股指均上涨1%左右，道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数分别上涨1.46%、1.45%、0.98%。

3. A股市场回顾

• 上周表现：A股市场普涨，中证1000、科创50、创业板指涨幅分别为3.48%、3.25%、3.21%；上证指数、中证500、沪深300涨幅稍小。
• 行业表现：上周28个申万一级行业上涨，计算机、建筑材料、通信领涨；农林牧渔、社会服务、交通运输领跌。
• 近一月表现：仅8个行业上涨，食品饮料、美容护理、银行领涨；煤炭、建筑装饰、交通运输领跌。

4. 债券市场回顾

• 债券市场表现稳定，国债、企业债、利率债等利差数据相对平稳，但部分债券类型出现小幅下跌。

关键信息

公募基金表现

• 高仓位全市场类基金：上周上涨3.19%，近一月上涨1.07%，跑赢沪深300和中证500。
• 行业主题基金：港股、周期、大金融主题基金领涨，涨幅分别为4.42%、3.71%、3.30%；科技、周期、制造主题基金领跌。
• 近期绩优基金：高仓位全市场基金中，大摩沪港深精选、华安沪港深机会、易方达龙头优选两年持有表现突出。
• 明星基金：易方达蓝筹精选、前海开源公共事业、广发高端制造等基金表现优异。

ETF 数据跟踪

• 热门ETF：恒生科技、中概互联、泛双创类ETF净流入最高，分别达49亿元、44亿元、33亿元。
• 收益情况：中概互联、光伏、恒生科技类ETF领涨，涨幅分别为8.53%、6.68%、5.74%；纳斯达克100、标普500类ETF下跌。

公募基金发行进度

• 开年第一周：仅有一只偏股型基金成立，即银华创新动力优选，合计发行4.5亿份。
• 2022年发行热度：固定收益类基金发行热度持续，债券基金数量和规模均显著增长。
• 本周拟发行基金：包括方正富邦同业存单指数7天持有、融通中证中诚信央企信用债A等，募集份额上限从100亿份到80亿份不等。

风险提示

• 本文基于客观数据进行分析，仅供参考，不构成投资建议。

图表目录

• 图1：全球主要资产涨跌幅
• 图2：A股主要股指近一月收益曲线
• 图3：申万一级行业涨跌幅
• 图4：国债的期限利差
• 图5：10年期债券类型的利差
• 图6：企业债的期限利差
• 图7：企业债的信用利差
• 图8：部分类型基金近期收益
• 图9：高仓位权益类基金近期收益
• 图10：高仓位全市场类基金今年以来收益曲线
• 图11：近年偏股型基金发行热度

总结

2023年开年第一周，全球及A股市场均出现上涨行情，港股表现尤为亮眼。权益基金整体表现优于宽基指数，其中港股、周期、大金融主题基金涨幅显著。2022年基金发行市场在弱市环境下表现强劲，固定收益类基金成为募资主力，债券基金发行数量和规模均大幅提升。ETF市场也表现出资金流入的趋势，其中恒生科技、中概互联、泛双创类ETF表现突出。整体来看，市场回暖迹象明显，但需注意波动风险。