20140120-中国银河-策略研究_国际市场动态_22页_1mb

国际市场动态总结（美东时间1月13日-17日）

核心内容

上周全球主要股指整体上涨，但各市场表现不一。美国方面，道琼斯指数和纳斯达克指数分别上涨0.13%和0.55%，而标准普尔500指数小幅下跌0.20%。欧洲市场则普遍上涨，德国DAX指数上涨2.847%，英国富时100指数上涨1.33%，法国CAC指数上涨1.81%。亚洲市场中，香港恒生指数上涨1.26%，日经指数则下跌1.12%。

主要观点

股票市场

• 美国市场：
  • 道琼斯指数：上涨0.13%
  • 纳斯达克指数：上涨0.55%
  • 标准普尔500指数：下跌0.20%
• 欧洲市场：
  • 德国DAX指数：上涨2.847%
  • 英国富时100指数：上涨1.33%
  • 法国CAC指数：上涨1.81%
• 亚洲市场：
  • 香港恒生指数：上涨1.26%
  • 日经指数：下跌1.12%

债券市场

• 欧洲五国10年期国债收益率整体下降，其中意大利收益率下降0.03%，德国收益率下降0.05%。
• 欧洲各国及欧元区债务占GDP比重略有波动，意大利和西班牙的比重略有上升。
• 欧洲主要国家和美国各期限国债收益率变动不大，但意大利和葡萄牙的2年期国债收益率均上升。

货币市场

• 3个月美元libor/OIS息差小幅下跌，周五报收0.1526，周跌幅为1.01%。
• 3个月欧元libor/OIS息差大幅上涨，周涨幅为4.24%，周五报收0.09829。

外汇市场

• 美元指数小幅下跌，周五报收81.225，较上期下跌0.70%。
• 欧元兑美元上涨2.64%，周五收报1.354。

大宗商品市场

• 现货黄金上涨0.44%。
• LME三个月期铜收报每吨7340美元，较上期上涨0.51%。
• LME三个月期铝收报每吨1821.5美元，较上期上涨3.20%。
• WTI原油期货结算价为每桶94.37美元，较上期上涨1.78%。
• 布伦特原油期货报每桶106.48美元，较上期下跌0.72%。
• 波罗的海干散货指数下跌6.02%，显示船运市场疲软。

关键信息

美国经济动态

• 预算盈余：美国12月预算盈余达530亿美元，为历史同月最高。
• 零售销售：12月零售销售环比上升0.2%，核心零售销售环比创2013年2月以来最大升幅。
• 消费者信心：1月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期。
• 工业产出：12月工业产出环比增长0.3%，产能利用率升至79.2%，创2008年6月以来新高。
• 生产者物价指数（PPI）：12月PPI环比增长0.4%，核心PPI环比增长0.3%。
• 失业救济金：1月11日当周初请失业金人数减少至32.6万人，创6周最低水平。
• 新屋开工：12月新屋开工年化环比下降9.8%，创2013年4月以来最大跌幅。

欧洲经济动态

• 欧元区CPI：12月CPI同比上升0.8%，核心CPI同比上升0.7%。
• 德国CPI：12月CPI同比上升1.4%，环比上升0.4%。
• 意大利贸易帐：11月贸易帐盈余30.91亿欧元，不及前值但高于2012年同期。
• 欧元区工业产出：11月工业产出环比上升1.8%，创三年半最大升幅。
• 英国零售销售：12月零售销售环比创近四年来最大增幅，同比增长创逾九年来最大增幅。
• 西班牙建筑业产出：11月建筑业产出环比下降0.6%，降幅收窄。

其他市场动态

• VIX恐慌指数：小幅上涨至12.44，周涨幅为0.30%，显示市场信心略有下降。
• 外汇走势：欧元兑美元上涨2.64%，美元指数下跌0.70%。
• 大宗商品：黄金、铜、铝价格小幅上涨，原油价格涨跌不一，干散货指数下跌。

分析师信息

• 孙建波 博士，首席策略分析师，执业证书编号：S0130511040002
• 秦晓斌，策略分析师总监，执业证书编号：S0130511030001
• 特别感谢：实习生黄海鹏对本报告的编制提供信息支持

评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。
• 公司评级：
  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

免责声明

本报告由中国银河证券股份有限公司提供，仅供参考，不构成投资建议。银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。客户应自行承担浏览相关网站的风险与费用。

联系方式

• 中国银河证券研究部

  • 北京：傅楚雄，010-83574171，fuchuxiong@chinastock.com.cn
  • 上海：何婷婷，021-20252612，hetingting@chinastock.com.cn
  • 深圳：詹璐，0755-83453719，zhanlu@chinastock.com.cn
  • 海外：高兴，83574017，gaoxing_jg@chinastock.com.cn
  • 海外：李笑裕，83571359，lixiaoyu@chinastock.com.cn

• 公司网址：www.chinastock.com.cn