基金工具箱中的被动类工具：股票型被动指数基金筛选-20190308-长城证券-30页_1mb

股票型被动指数基金筛选总结

核心内容

本文档分析了股票型被动指数基金的筛选方法，主要从综合类和主题类两个维度，分别对ETF和非ETF基金产品进行了分类与筛选。筛选依据包括基金规模、成交额及流动性等因素，旨在为投资者提供更具代表性和流动性的基金选择。

主要观点

1. 基金分类标准

• 综合类指数基金：跟踪市场指数或涵盖多个行业的指数。
• 主题类指数基金：跟踪单个行业或有紧密关联行业的指数。
• ETF基金：具有较高的流动性，适合短期交易。
• 非ETF基金：流动性相对较低，适合长期持有。

2. 筛选方法

• 综合类ETF基金：采用基金合并规模和成交额为主要筛选指标，通过自聚类方法将基金分为流动性充裕和不足两类，最终在流动性充裕的基金中选取规模和成交额最大的基金。
• 综合类非ETF基金：因基金规模分布不均，采用综合考虑基金规模和指数代表性的方式筛选，最终选择规模最大的基金。
• 主题类ETF基金：根据指数主题分组，选取每组中规模和成交额最大的基金，并对部分规模较小但具有独特主题的基金进行补充。
• 主题类非ETF基金：同样采用主题分组，选取每组中规模和成交额最大的基金，对部分规模较小但具有独特主题的基金进行补充。

关键信息

一、综合类ETF指数基金

• 共有91只基金，跟踪53个指数，其中11个指数被多只基金跟踪。
• 最热门的指数为：
  • 中证500（10只基金）
  • 沪深300（8只基金）
  • 创业板指（8只基金）
• 筛选出11个流动性充裕的指数，对应43只基金。
• 筛选结果如下（每组选取规模最大的基金）：

二、综合类非ETF指数基金

• 共有192只基金，跟踪97个指数，其中27个指数被多只基金跟踪。
• 最热门的指数为：
  • 沪深300（25只基金）
  • 中证500（16只基金）
  • 创业板指（11只基金）
• 筛选出13个指数，对应89只基金。
• 筛选结果如下（每组选取规模最大的基金）：

三、主题类ETF指数基金

• 共有47只基金，跟踪36个指数，其中6个指数被多只基金跟踪。
• 按主题分为17类，筛选结果如下（每组选取规模和成交额最大的基金）：

四、主题类非ETF指数基金

• 共有158只基金，跟踪105个指数，其中25个指数被多只基金跟踪。
• 按主题分为32类，筛选结果如下（每组选取规模最大的基金）：

五、补充基金

• 为提高覆盖范围，对部分规模较小但跟踪独特主题的基金进行了补充，包括：
  • 广发中证全指建筑材料A（0.30亿元）
  • 广发中证全指家用电器A（0.75亿元）

风险提示

• 综合指数型基金不能规避市场风险
• 主题指数型基金不能规避行业风险和市场风险