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智能制造行业月报总结

核心内容概述

本报告为红塔证券智能制造组发布的2022年3月行业月报，分析了风电、工业机器人、工程机械等重点领域的行业动态及市场表现，同时对整体市场行情进行了回顾，并提示了相关投资风险。

主要观点与关键信息

1. 风电行业：政策推动，海风景气可期

• 政策背景：
  《“十四五”现代能源体系规划》发布，明确提出要加快能源绿色低碳转型，重点推进海上风电基地建设，非化石能源消费比重目标从“十三五”末的15.9%提升至2025年的20%、2030年的25%。

• 区域规划：

  • 山东省计划2022年新能源和可再生能源发电装机达7000万千瓦以上，海上风电总规模3500万千瓦。
  • 广东省2022年重点建设38个风电项目，总规模达3524万千瓦。
  • 江苏省南通市计划到2025年海上风电累计装机容量达765万千瓦。

• 行业趋势：
  海上风电基地化、深远海化趋势明显，有助于降本平价及技术革新，推动产业链协同发展。

• 推荐关注板块：

  • 海缆：东方电缆、中天科技
  • 核心零部件：新强联
  • 塔筒：天顺风能、大金重工
  • 主机厂：明阳智能

2. 工业机器人：长期增长趋势明确

• 行业数据：
  2022年1-2月，规模以上工业机器人产量同比增长29.6%，高于同期通用设备制造业和专用设备制造业增速，显示高技术制造业发展向好。

• 市场前景：
  工业机器人作为制造转型的重要指标，未来将受益于中国制造业的长期升级和智能化趋势。

3. 工程机械：国内需求承压，出口表现亮眼

• 销售数据：

  • 2022年2月，全国挖掘机销量同比下降13.5%，其中国内市场销量下降30.5%，出口增长97.7%。
  • 1-2月累计销量同比下降16.3%，国内销量下降37.6%，出口增长101.1%。

• 行业趋势：
  国内市场需求趋弱，但出口持续增长，行业正向国际化方向发展。未来需关注国内外市场需求变化及技术升级。

• 企业动态：

  • 中联重科通过要约收购路畅科技，进一步巩固对路畅的控制权，推动农业机械与智慧农业融合发展。
  • 三一重工拟在瑞士交易所发行GDR，推进国际化战略，拓展融资渠道。

4. 市场行情回顾

• 主要指数表现：
  本月各主要指数均下跌，其中沪深300指数下跌7.84%，机械设备板块跌幅达10.89%，通用设备、专用设备、自动化设备、风电设备等申万二级行业均呈现下跌趋势。

• 行业整体表现：
  市场整体受经济下行压力、全球通胀加剧及疫情产业链影响，表现疲软。

风险提示

• 疫情影响持续，可能对行业生产和销售造成冲击。
• 下游固定投资不及预期，可能拖累行业发展。
• 经济下行超预期，影响整体市场需求。
• 全球通胀压力加大，可能推高原材料成本。

行业展望

• 风电行业在政策推动下，预计2022年海上风电将进入高景气阶段，产业链协同发展将带来新的增长机会。
• 工业机器人行业长期增长趋势明确，智能制造升级将为其提供持续动力。
• 工程机械行业国内需求承压，但出口增长显著，国际化战略将成为未来重点发展方向。

总结

报告指出，2022年将是风电行业的政策大年，海上风电基地化、深远海化将推动行业降本平价与技术革新。工业机器人行业保持快速增长，受益于制造业升级。工程机械行业国内需求疲软，但出口表现强劲，国际化是未来发展的关键。整体市场受多重因素影响，表现承压，但部分细分行业仍具备增长潜力，建议投资者关注政策导向及行业趋势，把握结构性机会。

图表目录（摘要）

• 图1：工业机器人累计产量（单位：台数、%）
• 图2：挖掘机月度开工小时数（单位：小时/月）
• 图3：中国挖掘机械市场2月概况
• 图4：国内挖掘机械（按吨位细分）市场2月概况
• 图5：主要指数本月涨跌幅（单位：%）
• 图6：申万一级行业本月涨跌幅（单位：%）
• 图7：申万二级行业本月涨跌幅（单位：%）

投资建议

• 重点推荐：海风产业链、工业机器人、工程机械出口相关企业。
• 关注企业：明阳智能、东方电缆、中天科技、新强联、天顺风能、大金重工、中联重科、三一重工等。

研究团队信息

• 首席分析师：陈梦瑶
• 联系方式：0871-63577091
• 邮箱地址：chenmy@hongtastock.com
• 资格证书：S1200521120002