20231013-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_537kb

钢铁与铁矿石市场报告摘要

宏观经济环境

报告指出，2023年10月13日，宏观情绪略有回暖，主要得益于美股CPI数据虽略超预期但显示通胀压力，美债收益率上行；四大行及中央汇金增持控股股东股份，市场对“平准基金”的期望上升；地方特殊再融资债券密集发行，全国多省市参与，总额显著；政府可能扩大赤字并加大对基建投资，提振短期市场情绪。

钢材市场分析

节后需求恢复未达节前水平，暗示四季度需求或已趋顶；供需矛盾突出，累库幅度较大，尤其热卷和钢坯；钢厂盈利率降至约24%，亏损扩大，主要因焦炭连续提涨；钢企日均产量环比下降，进口矿消费减少；价格方面，如杭州螺纹钢稳定，上海热卷微涨；短期展望偏空，可能出现减产前的负反馈，期货和现货利润均下降。

铁矿石市场分析

澳大利亚正在考虑将铁矿石纳入关键矿产清单，可能影响其地位；全球铁矿石发运量和到港量环比增加，库存下降，但需求受钢材需求影响；普式62%价格指数上涨，进口矿日耗减少；钢厂减产预期增强，铁水产量下降，钢厂盈利率低；短期趋势偏空，市场需通过减产平衡供需，价格可能面临下行压力。

总体结论

短期铁矿和钢材价格面临下行风险，主要源于需求不及预期、库存高企和钢厂减产压力；市场需关注减产进程和宏观政策动向。报告仅供参考。