20250122-天风证券-计算机行业专题研究_信创2.0_信创与鸿蒙共振_招投标有望加速_4页_530kb

计算机行业：信创产业加速推进投资机会分析

行业评级

投资评级：强于大市（维持）
行业评级：强于大市

核心观点

报告指出，中国信创产业进入关键阶段，党政和行业信创加速推进，操作系统国产化进程加快，软件和硬件国产化空间广阔，是中国数字经济发展的战略机遇。

总要内容

• 信创2.0阶段加速发展

  • 面向区县和行业下沉，替换量将达“1.0阶段”9倍
  • 涵盖“全产业链、全行业”国产替代

• 操作系统核心进展

  • Windows份额被压缩，全球桌面市场72.08%（2024年7月），国内统信、麒麟软件快速成长
  • 鸿蒙OS生态发展迅猛（累计上架超2万应用）
  • 信创OS与鸿蒙OS有望长期共存

• 政策驱动与采购加速

  • 上海、北京等地信创PC批量采购持续推进
  • 全国党政及重点行业全面替代进程加快

• 重点政策解读

  1. 教育系统2027年前完成国产化替代
  2. 医疗系统2025年6月前完成信创改造
  3. 党政机关多层级大规模采购

投资建议

重点推荐关注以下核心标的：中国软件、达梦数据、软通动力、金山办公、纳思达等
建议关注领域：操作系统、办公软件、国产数据库及信创终端厂商
核心受益板块：信创+华为产业链+AI融合

风险提示

• 政策落地进度不及预期
• 进口替代节奏放缓风险
• 技术生态兼容性滞后的潜在影响
• 鸿蒙生态系统建设不确定性