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报告摘要
晨会总结
核心内容概述
本次晨会主要围绕A股市场重点个股的业绩表现、行业趋势及政策动向展开，同时分析了国内外市场指数表现、大宗商品走势以及机构和游资的市场动向。整体来看，市场在多个领域展现出增长潜力，尤其是智能制造、环卫服务、基础软件、碳纤维、有机硅及智能高铁等板块。
主要观点与关键信息
一、【晨会视点】
1. 正业科技（300410）
- 业绩表现：2018年一季度收入2.53亿元，同比增长43.65%；归母净利润0.30亿元，同比增长38.54%。
- 主要驱动：加大市场开拓、新产品研发及子公司并表。
- 盈利预测：预计2018-2020年归母净利润分别为3.11亿元、4.14亿元、5.37亿元，对应PE分别为18倍、13倍、10倍。
- 评级：维持“推荐”评级，后上调至“强推”。
- 风险提示：下游需求不及预期、业务整合不及预期、毛利率下降。
2. 龙马环卫（603686）
- 年报表现：2017年营收增长显著，但毛利率有所下滑。
- 环卫服务进展：中标多个环卫服务项目，年化金额接近13亿元，项目落地明显加速。
- 装备业务：新能源及中高端装备需求上升，产能释放将提升市占率。
- 定增影响：募集资金7.16亿元用于环卫装备池和培训基地，助力协同战略。
- 投资建议：预计2018、2019年业绩分别为3.5亿、4.6亿，PE分别对应19倍、15倍，上调至“强推”评级。
- 风险提示：订单落地不达预期。
财经要闻分析
1. 工信部推动基础软件核心技术突破
- 政策背景：支持国产软件发展，提升市场空间。
- 行业前景：预计2019年国产软件替代Wintel比例为10%，市场规模达1734亿元。
- 受益标的：中国长城、浪潮软件、太极股份、用友网络、东软集团、东华软件。
2. 碳纤维行业成立技术创新联盟
- 行业现状：中低端产能过剩，高端供给不足。
- 政策支持：推动国产替代，提升自主可控能力。
- 受益标的：光威复材、吉林化纤、华讯方舟、沃特股份。
3. 国际巨头上调有机硅价格
- 市场动因：下游需求旺盛，环保成本上升，无新增产能。
- 行业前景：供需格局改善，价格持续上涨。
- 受益标的：新安股份、合盛硅业、兴发集团、润禾材料。
4. 中国启动智能高铁关键技术综合实验
- 试验内容：涵盖列车编组、牵引控制系统、调度指挥系统等27项内容。
- 行业影响：智能高铁建设加速，相关公司有望受益。
- 受益标的：辉煌科技、鼎汉技术、众合科技、中电鑫龙。
5. 波音中国首家工厂将完工
- 市场前景：中国未来20年需6810架新飞机，总价值约6.85万亿元。
- 行业影响：带动配套产业增长。
- 受益标的：博云新材、洪都航空、中航飞机、中直股份。
6. 菜鸟天猫启动“神农计划”
- 计划内容：在全国开设100个原产地生鲜仓库，覆盖主要产区。
- 行业影响：推动生鲜供应链标准化，提升效率。
- 受益标的：诺力股份、宏辉果蔬、新华都。
市场表现
国内市场
- 上证指数：3,075.0，前收盘3,118.0，下跌1.38%
- 沪深300：3,755.5，前收盘3,828.7，下跌1.91%
- 深证成指：10,292.1，前收盘10,547.1，下跌2.42%
国外市场
- 恒生指数：30,007.7，下跌1.06%
- 道琼斯指数：24,322.3，上涨0.99%
- 纳斯达克指数：7,118.7，上涨1.64%
- 标准普尔指数：2,666.9，上涨1.04%
- 日经指数：22,319.6，上涨0.47%
- 金融时报：7,421.4，上涨0.57%
大宗商品走势
- 纽约原油：68.2，上涨0.22%
- BDI：1,376.0，上涨3.46%
- LME 铜：6,967.0，下跌0.59%
- LME 铝：2,270.0，上涨1.11%
- COMEX 黄金：1,317.8，下跌0.38%
机构与游资动态
- 游资封板：涉及多个板块，如益生股份、奥普光电、海特高新等。
- 机构动向：部分机构买入或卖出，如华鑫、中信、光大等。
投资评级说明
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%—10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%—20%之间。
行业投资评级说明
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%—5%之间。
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。
分析师声明与免责声明
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以上为本次晨会的核心内容与关键信息总结。
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