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金中投策略前瞻总结

核心内容

2013年5月10日刊出的《金中投》策略周刊，聚焦A股市场走势及投资机会，重点分析了新能源汽车、环保、电子信息等板块，并对宏观经济形势、政策动向、资金流动、解禁情况等进行了全面梳理。

主要观点

• 市场回顾：本周大盘震荡走高，锂电池、环保等新兴产业表现突出，创业板指数连续创出新高。
• 下周展望：
  • 改革红利：国务院强调深化经济体制改革，释放制度红利，增强市场信心。
  • 人民币升值：人民币对美元汇率创汇改新高，境外资金流入增加，国内流动性保持宽松。
  • 出口回暖：4月出口增长14.7%，贸易顺差收窄，显示外需略好于预期。
  • PPI持续低迷：PPI同比下降2.6%，显示国内经济复苏缓慢。
• 操作策略：把握板块轮动机会，适当调仓换股，关注新能源汽车、环保、电子信息等板块。
• 政策支持：各地环境污染治理提速，环保行业将受益于政策推动。

关键信息

一、新能源汽车

• 行业前景：预计2015年新能源汽车累计产销量达50万辆，2020年超过500万辆。
• 特斯拉表现：特斯拉在美国一季度销量达4900辆，首次扭亏为盈，其成功提振了全球对电动车的信心。
• A股标的：天齐锂业、中信国安、中科三环等公司，可关注其在新能源汽车产业链中的投资机会。

二、环保行业

• 政策支持：国家和地方政府加大环保投入，水处理、大气治理、土壤治理等领域将面临较好机会。
• 重点项目：
  • 水处理：北京市将提升污水处理率至90%以上，广东省投资1187亿元推进治水工程。
  • 大气治理：重点控制区实施特别排放限值，火电、钢铁、石化等行业将受益。
  • 土壤治理：全国耕地重金属污染面积超过16%，环保部正起草《土壤环境保护法》草案。
• A股标的：津膜科技、万邦达、开能环保、国电清新、永清环保等公司，受益于环保政策及市场发展。

三、电子信息行业

• 行业趋势：4G通信、移动互联、三网融合等板块表现强劲。
• A股标的：百视通、同洲电子、数码视讯、拓维信息等公司，受益于行业景气度提升。

四、3D打印产业

• 行业前景：预计2015年全球3D打印业产值达37亿美元，发展潜力大。
• A股标的：中航重机、华工科技等公司，具备3D打印技术优势。

五、宏观经济数据

• CPI上涨：4月CPI同比上涨2.4%，环比上涨0.2%，鲜菜价格上涨为主要推动力。
• PPI下跌：4月PPI同比下降2.6%，显示经济复苏乏力。
• 进出口增长：4月进出口总值增长15.7%，出口增长14.7%，进口增长16.8%，贸易顺差收窄。

六、政策与市场动态

• 央行流动性管理：首次提及“把好流动性总闸门”，使用多种工具保持流动性合理。
• 国务院改革清单：包括财税、金融、投融资等领域的改革措施，增强市场信心。
• 新股市场：银河证券H股IPO启动，两家过会企业获封卷通知，IPO即将开闸。

七、资金流向

• 净流入行业：食品饮料、钢铁、黑色金属等板块资金净流入。
• 净流出行业：金融服务、采掘、家用电器等板块资金净流出。

八、解禁情况

• 下周解禁市值约91亿元，涉及掌趣科技、雅戈尔、爱仕达等公司。
• 解禁比例：部分公司解禁后实现全流通，对市场流动性产生影响。

投资建议

• 把握热点轮动：关注新能源汽车、环保、电子信息等板块。
• 调仓换股：对前期涨幅较大的品种适当减仓，对潜力品种逢低布局。
• 关注个股走势：警惕赚指数不赚钱的情况，注意所持个股的波动。
• 基金配置：推荐主题型偏股基金和指数型基金，如工银全球资源（QDII-LOF）、景顺内需增长等。

股票池更新

• 调入：维尔利、铁汉生态、中航重机、华工科技。
• 调出：浦东建设、新界泵业、东方雨虹、长江证券等。

个股雷达

• 中航重机（600765）：3D打印技术龙头，业绩稳健，可逢低吸纳。
• 铁汉生态（300197）：主营生态修复和园林绿化，受益“美丽中国”建设，可逢低介入。
• 维尔利（300190）：垃圾渗滤液处理龙头，业务扩展，可逢低吸纳。
• 数码视讯（300079）：数字电视软件及系统商，业绩增长，继续持有。

研究报告摘要

• 安居宝（300155）：社区安防设备龙头，业绩增长确定性高，维持“推荐”评级。
• 中天科技（600522）：进军巴西市场，预计下半年业绩贡献明显，维持“强烈推荐”评级。
• 海能达（002583）：股权激励增强信心，并购有助于业务拓展，维持“推荐”评级。
• 中国玻纤（600176）：二季度涨价预期，盈利有望回升，维持“推荐”评级。
• 广联达（002410）：股东追加限售承诺，公司业绩增长动力强，维持“强烈推荐”评级。
• 大连友谊（000679）：MBO完成，未来业绩增长可期，维持“推荐”评级。

结论

整体来看，A股市场在政策支持和经济复苏背景下，呈现震荡向好的趋势。投资者应把握板块轮动机会，关注新能源汽车、环保、电子信息等受益于政策和行业发展的板块。同时，注意资金流向和解禁情况，合理配置仓位，以波段操作为主，保持稳健投资策略。