20240826-上海证券-电子行业周报_大陆OLED面板全球份额达49_9月或为智能眼镜密集发布期_10页_547kb

电子行业周报总结

核心内容概览

本报告为2024年8月26日发布的电子行业周报，由上海证券研究所分析师马永正撰写，主要分析了电子行业近期的市场表现、行业动态及投资建议。

主要观点

• 行业整体表现：SW电子指数在过去一周（08.19-08.23）下跌2.86%，板块整体跑输沪深300指数2.31个百分点，但部分子板块表现优于大盘。
• OLED行业进展：2024年上半年，中国大陆OLED面板全球市场份额达49%，其中京东方、维信诺、TCL华星、天马表现突出，国产化持续推进为上游OLED材料厂商带来增长机会。
• AR设备发展：AR装置出货量预计2030年达2,550万台，年复合增长率67%。9月可能成为智能眼镜密集发布期，Snap和Meta均有新品发布。
• 半导体市场复苏：2024年上半年全球集成电路销售额同比增长29%，中国大陆晶圆代工行业复苏速度领先全球。
• 投资建议：维持电子行业“增持”评级，认为行业处于周期底部，下半年有望全面复苏，重点推荐半导体设计、AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片、Miniled电影屏、半导体设备材料、折叠机产业链、军工电子等领域的相关公司。

关键信息

市场行情回顾

• SW电子指数表现：下跌2.86%，跑输沪深300指数。
• 子板块涨跌幅：
  • 其他电子Ⅱ上涨3.16%
  • 消费电子下跌0.50%
  • 光学光电子下跌2.00%
  • 元件下跌2.38%
  • 半导体下跌4.51%
  • 电子化学品Ⅱ下跌4.90%
• 个股表现：
  • 周涨幅前10名包括深圳华强（61.01%）、力源信息（43.04%）、晶赛科技（41.69%）等。
  • 周跌幅前10名包括星星科技（-30.28%）、亚世光电（-27.24%）、纬达光电（-25.18%）等。

行业新闻

1. AR装置市场增长：预计2030年AR装置出货量达2,550万台，LEDoS技术渗透率将达44%，成为主流。
2. LTPO OLED需求增长：预计2031年智能手机LTPO OLED显示面板出货量将达5.2亿片，占市场52%。
3. 台积电欧洲晶圆厂建设：台积电在德国德累斯顿建设首座12英寸晶圆厂，预计2027年第四季度量产，专注于汽车芯片。
4. 电视面板价格下滑：2024年8月下旬，65寸、55寸、32寸电视面板价格下滑，其余尺寸保持稳定。
5. 全球集成电路销售增长：2024年Q2全球集成电路销售额同比增29%，半导体资本支出逐步回暖。
6. 国产智能手机市场份额：国产智能手机市场份额稳居前列，iPhone首次跌出前五。
7. 夏普停产液晶面板厂：夏普“堯工厂”宣布全面停产，日本本土电视面板制造终结。

公司公告

• 核心A股电子公司上半年业绩：
  • 莱特光电收入2.46亿元，同比增长73.65%，净利润增长111.43%
  • 奥来德收入2.14亿元，同比增长48.01%
  • 韦尔股份收入120.91亿元，同比增长36.50%，净利润增长792.77%
  • 飞荣达净利润增长1306.72%
  • 长川科技净利润增长949.22%
  • 佰维存储收入增长199.64%，但净利润大幅下滑

投资建议

• 推荐关注公司：
  • 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技
  • AIOT SoC芯片：中科蓝讯、炬芯科技
  • 模拟芯片：美芯晟、南芯科技
  • 驱动芯片：峰昭科技、新相微
  • Miniled电影屏：奥拓电子
  • 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
  • 折叠机产业链：统联精密、金太阳
  • 军工电子：紫光国微、复旦微电
  • 华为供货商：汇创达

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能影响部分企业的经营。
2. 终端需求不及预期：可能导致产业链公司业绩波动。
3. 国产替代不及预期：可能对国内企业业绩造成压力。

投资评级说明

• 股票投资评级：包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：包括增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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