20260707-瑞达期货-铝类产业日报_1页_548kb

期货市场与现货市场及上下游总结

核心内容概述

本总结基于近期期货市场、现货市场、上游情况、产业情况及下游应用的数据与观点，分析了铝及氧化铝相关市场的运行趋势与基本面状况。

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一、期货市场

1.1 沪铝主力合约

• 收盘价：22,940.00元/吨，环比上涨55.00元/吨
• 持仓量：246,032.00手，环比减少7,151手
• 主力-连二合约价差：-105.00元/吨，环比下跌20.00元/吨

1.2 氧化铝期货主力合约

• 收盘价：2,701.00元/吨，环比下跌19.00元/吨
• 持仓量：352,499.00手，环比增加18,337手
• 主力-连二合约价差：-28.00元/吨，环比下跌10.00元/吨

1.3 铸造铝合金主力合约

• 收盘价：22,910.00元/吨，环比上涨20.00元/吨
• 持仓量：18,988.00手，环比减少149手
• 主力-连二合约价差：+55.00元/吨，环比上涨55.00元/吨

1.4 其他指标

• LME铝注销仓单：52,175.00吨，环比减少1,500吨
• LME电解铝三个月报价：3,113.00美元/吨，环比上涨23.00美元/吨
• LME铝库存：298,775.00吨，环比减少1,500吨
• 沪铝前20名净持仓：8,543.00手，环比减少5,493手
• 沪伦比值：7.41，环比持平

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二、现货市场

2.1 铝价

• 上海有色网A00铝：22,940.00元/吨，环比上涨100.00元/吨
• 长江有色市场AOO铝：22,835.00元/吨，环比上涨100.00元/吨
• 平均价:ADC12铝合金锭：24,050.00元/吨，环比上涨50.00元/吨

2.2 基差与升贴水

• 基差:铸造铝合金：1,140.00元/吨，环比上涨30.00元/吨
• 基差:电解铝：0.00元/吨，环比上涨45.00元/吨
• 上海物贸铝升贴水：0.00元/吨，环比持平
• LME铝升贴水：-9.45美元/吨，环比下跌2.25美元/吨
• 基差:氧化铝：74.00元/吨，环比上涨9.00元/吨

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三、上游情况

3.1 氧化铝

• 全国开工率：78.45%，环比下降1.33%
• 产量：734.70万吨，环比下降4.00%
• 出口数量：28.00万吨，环比下降24.00%
• 进口数量：43.85万吨，环比下降17.16%
• 供需平衡：0.65万吨，环比下降0.42%
• 国内港口库存：小幅回升

3.2 铝废料及碎料

• 破碎生铝:佛山金属废料：18,050.00元/吨，环比持平
• 破碎生铝:山东金属废料：17,350.00元/吨，环比上涨50.00元/吨
• 中国进口数量：152,020.90吨，环比下降18,561.25吨
• 中国出口数量：56.24吨，环比下降144.05吨

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四、产业情况

4.1 铝供需平衡

• 供需平衡：-3.20万吨，环比下降9.00万吨

4.2 原铝进出口

• 原铝进口数量：208,210.14吨，环比下降57,204.83吨
• 原铝出口数量：22,179.17吨，环比上涨6,600.34吨

4.3 电解铝产能与开工率

• 电解铝总产能：4,522.85万吨，环比持平
• 电解铝开工率：99.39%，环比上涨0.13%

4.4 电解铝社会库存

• 库存：108.80万吨，环比下降3.30万吨

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五、下游及应用

5.1 铝材产量

• 铝材产量：615.70万吨，环比上涨47.10万吨

5.2 再生铝合金锭

• 产量：61.37万吨，环比上涨3.78万吨
• 建成产能：126.00万吨，环比持平

5.3 铝合金产量

• 产量：159.10万吨，环比下降3.90万吨

5.4 汽车产量

• 汽车产量：258.20万辆，环比上涨1.80万辆

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六、行业消息

1. “两重”建设项目：2026年第三批“两重”建设项目已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元，今年累计安排8000亿元支持1417个重大项目建设。
2. 美联储政策：美联储理事沃勒认为前瞻性指引仍有价值，但需灵活运用，避免束缚政策空间。他支持实现2%的通胀目标，并指出劳动力市场企稳使货币政策可更关注通胀。
3. 安全生产“打非治违”：国务院安委会办公室联合多部门部署安全生产“打非治违”工作，重点聚焦矿山、化工、消防等行业。
4. 美国服务业PMI：ISM数据显示，美国6月服务业PMI从54.5降至54，略低于市场预期54.2，就业指数创2024年以来最大升幅，但支付价格指数回落至四个月低点。
5. 俄乌冲突：美国总统特朗普称解决俄乌冲突将“比人们认为的要快得多”，俄、乌两国领导人均表示希望尽快结束冲突。

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七、观点总结

7.1 氧化铝

• 主力合约震荡偏弱，持仓量增加，现货升水，基差走强。
• 基本面：供给偏多，需求持稳，铝土矿价格坚挺。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱收敛。
• 交易建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

7.2 电解铝

• 主力合约小幅反弹，持仓量减少，现货平水，基差走强。
• 基本面：与氧化铝类似，供给偏多，需求持稳。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。
• 交易建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

7.3 铸造铝合金

• 主力合约小幅反弹，持仓量减少，现货升水，基差走强。
• 基本面：原料供应紧张，需求小幅回落。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。
• 交易建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

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八、重点关注

• 铝土矿发运量级因雨季可能明显衰减，需关注其对市场的影响。
• 铸造铝合金需求受传统消费淡季影响，需关注新兴制造业表现。
• 国内氧化铝库存持续积累，供给端压力仍存。