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“金中投”策略前瞻总结

核心内容概述

本报告围绕A股市场近期走势、政策动向、行业热点及投资策略进行分析，指出大盘短期或震荡反复，但整体向好趋势不变。同时，军工、新能源汽车受益、医药医疗、国企改革等板块值得关注。此外，报告还分析了基金、债券、期货及商品市场，并提供了股票池、债券池、ETF操作建议等具体投资品种推荐。

主要观点

大盘走势与市场情绪

• 大盘在震荡整理中，成交量略有萎缩。
• 上证指数、深证综指、中小板指数和创业板指数周涨幅分别为-0.6%、-0.51%、-2.75%和-3.7%。
• 6月出口数据回暖，经济回稳迹象明显，二季度货币政策保持适度宽松。
• 政府鼓励保险资金等支持股市发展，RQFII扩容对市场构成利好。
• 新一轮退市制度改革启动，有助于市场长期健康发展。

看好板块

• 军工：受国防预算倾斜及资产证券化率低推动，军工板块表现强劲，重点推荐成飞集成、四创电子、国睿科技、中国卫星等。
• 新能源汽车受益：政策加码，销量增长迅猛，相关个股如众和股份、江特电机、江苏国泰等值得关注。
• 医药医疗：国产疫苗出口前景良好，基因测序、抗癌疫苗等细分领域潜力较大。
• 国企改革：政策推动下，国企改革成为投资主线，重点推荐安徽合力、粤水电等。

关键信息

经济数据

• 6月CPI同比上涨2.3%，PPI同比下降1.1%，显示经济逐步趋稳。
• 6月出口同比增长7.2%，进口增长5.5%，贸易顺差扩大。

政策动向

• 国务院鼓励保险资金支持股市，RQFII扩容至更多地区。
• 证监会发布新一轮退市制度改革意见，强调投资者权益保护。
• 国务院部署现代保险服务业，推动其与社会保障体系结合。
• 电改提速，电网企业盈利模式改革，鼓励社会资本参与配电业务。

行业分析

• 军工：中国军工产业证券化率较低，改革力度加大，重点在军民融合、雷达、电子、航空等领域。
• 新能源汽车：免征车辆购置税，行业加速发展，相关产业链受益。
• 医药医疗：疫苗、基因测序、抗癌疫苗等细分行业受到政策支持。
• 国企改革：重点在电力、金融、石油、公用事业等领域，推动混合所有制经济。

操作策略

个股操作建议

• 调入：哈飞股份、中航电子、国睿科技、海欣股份、安徽合力、粤水电、太安堂。
• 调出：华兰生物、戴维医疗、康得新、光环新网、国电清新、东江环保。
• 重点关注：
  • 太安堂：中报预增45%-55%，可逢低布局。
  • 粤水电：受益国企改革，可关注。
  • 中航电子：国内航电龙头，可逢低关注。
  • 烯碳新材：石墨烯等新材料研发领先，暂以持有为主。

基金操作建议

• 封闭式基金：可逢低吸纳，关注折价率较高的品种。
• 开放式基金：建议配置股票型基金和债券型基金，优先选择成长型和均衡型基金。
• 基金池推荐：
  • 国泰浓益混合型基金
  • 华夏行业精选
  • 宝盈资源优选
  • 景顺内需增长
  • 长城品牌优选
  • 嘉实信用债券A
  • 易方达增强债券A

ETF操作建议

• 创业板指数周跌幅较大，需警惕阶段性风险，建议回避创业板ETF。
• 大盘在2000点附近可适当低吸300ETF，但应谨慎对待。

债券操作建议

• 关注债市新政影响，转债暂以持有为主。
• 推荐债券包括：12格林债、13南洋债、11中利债、工行转债。

期货与商品市场

指数与期指

• 大盘反弹幅度有限，期指成交量萎缩，市场观望情绪浓厚。
• 沪深300指数本周下跌1.41%，期指主力合约IF1407报收2138点，跌幅1.32%。
• 期指持仓量下降，显示市场信心不足，短期内维持震荡。

商品市场

• 美国或于年内结束QE，商品市场震荡加剧。
• 黑色产业链（如焦煤、焦炭、玻璃）仍处于寻底阶段。
• 基本金属和鸡蛋表现相对较好，但不宜追高。
• 农产品受美豆下跌影响，整体转为弱势。

本周资金流向

• 本周仅钢铁行业资金净流入，其他行业资金流出。
• 资金流向显示市场整体偏弱，需关注结构性机会。

每周解禁市值

• 下周解禁市值约296亿元，主要集中在渤海租赁、S舜元、中国国旅、象屿股份、江粉磁材等。
• 部分公司解禁比例超过150%，需警惕解禁对股价的影响。

个股雷达

• 太安堂：中成药领先企业，中报预增，可逢低布局。
• 粤水电：受益国企改革，新能源业务稳定。
• 中航电子：航电领域龙头企业，可逢低关注。
• 烯碳新材：石墨烯等新材料研发领先，暂以持有为主。

新股动态

• 部分次新股业绩预告表现不佳，但仍有部分个股表现亮眼。
• 新股市场整体偏弱，建议关注业绩稳定的品种。

投资建议总结

• 短期可关注军工、新能源汽车、医药医疗、国企改革等热点板块。
• 避免追高，注重波段操作，适当调仓换股。
• 债券与转债可持有，关注政策利好带来的机会。
• 期货市场维持震荡，建议谨慎操作。
• 创业板需警惕阶段性风险，可适度回避。