网易云音乐—全球发售港股招股书-521页_6mb

雲音樂股份有限公司全球發售總結

核心內容概述

雲音樂股份有限公司（股份代號：9899）是一家在開曼群島註冊成立的有限責任公司，於2021年進行全球發售。本次發售包括16,000,000股股份，其中香港發售1,600,000股，國際發售14,400,000股。發售價格範圍為每股220.00港元至190.00港元，具體價格將於2021年11月26日或之前確定。

主要觀點

• 發售規模與價格：總發售股份數目為16,000,000股，其中香港發售股份數目為1,600,000股，國際發售股份數目為14,400,000股。發售價格上限為220.00港元，下限為190.00港元，並包含經紀佣金、交易徵費及交易費。
• 申請程序：雲音樂採取全電子化申請程序，不提供印刷版文件。投資者可通過白表eIPO服務或中央結算系統EIPO服務申請認購，申請截止日期為2021年11月26日中午12時。
• 發售流程：
  • 香港公開發售開始於2021年11月23日上午9時。
  • 定價日預期為2021年11月26日或前後。
  • 預期上市日期為2021年12月2日上午9時。
• 發售後的資金使用：公司將利用發售所得資金進一步擴大用戶群體及提升變現能力，包括投資於科技能力、豐富內容生態系統、強化社區互動及提升品牌影響力。
• 財務表現：公司在2018年至2020年間實現快速增長，收入從人民幣11億元增至人民幣49億元，淨虧損從人民幣20億元增至人民幣30億元，經調整淨虧損則從人民幣18億元降至人民幣5億元。
• 營運資金：公司認為其擁有足夠的營運資金及流動性資產，並預期在上市後恢復至淨資產狀態。

關鍵信息

發售安排

• 發售股份數目：

  • 全球發售：16,000,000股（視乎超額配股權行使與否）
  • 香港發售：1,600,000股（可予重新分配）
  • 國際發售：14,400,000股（可予重新分配及視乎超額配股權行使與否）

• 發售價格：

  • 最高發售價：每股220.00港元
  • 預期最低發售價：每股190.00港元

• 付款方式：

  • 申請認購最少50股的投資者需支付相應的金額，如50股為11,110.85港元。
  • 申請認購100,000股或以上者可親身前往公司香港證券登記處領取股票或退款支票。

發售流程與時間表

• 申請截止日期：2021年11月26日中午12時
• 定價日：預期為2021年11月26日或前後
• 上市日期：預期為2021年12月2日
• 發售結果公告：2021年12月1日至12月7日

財務表現

• 收入：從2018年的人民幣11億元增至2020年的人民幣49億元，2021年上半年增至人民幣32億元。
• 毛利率：從2018年的114.7%降至2020年的12.2%，2021年上半年降至0.4%。
• 淨虧損：從2018年的人民幣20億元增至2020年的人民幣30億元，2021年上半年增至人民幣38億元。
• 經調整淨虧損：從2018年的人民幣18億元降至2021年上半年的人民幣5億元。

用戶與內容

• 用戶規模：在線音樂服務月活躍用戶數從2018年的105.1百萬人增至2020年的180.5百萬人，2021年上半年達184.5百萬人。
• 社區文化：雲音樂的社區被稱為「雲村」，具有高參與度及互動性。
• 內容生態：雲音樂與眾多音樂廠牌合作，並擁有超過300,000名註冊獨立音樂人，其音樂曲目佔平台總播放量的47%以上。

創新與變現

• 變現模式：包括會員服務、廣告服務、數字專輯及單曲銷售、轉授權及其他收入。
• 產品創新：如「網易雲音樂」、「LOOK直播」、「聲波」及「音街」等，促進用戶互動及內容創作。
• 技術支持：雲音樂具備強大的AI及數據分析能力，支持個性化推薦、內容創作及互動功能。

風險因素

• 業務風險：包括未能有效變現、競爭激烈、行業快速變動及數據安全法規等。
• 財務風險：公司預期在上市後可能恢復至淨資產狀態，但若盈利能力下降，可能面臨淨負債。
• 法規風險：需遵守中國及國際數據隱私、安全及反壟斷相關法規。

結論

雲音樂股份有限公司在全球發售中展示了其在在線音樂及社交娛樂服務領域的快速增長與強大品牌影響力。公司將利用發售所得資金進一步擴大業務規模、提升變現能力及強化社區互動。然而，公司仍面臨盈利能力及市場競爭等風險，需持續投入技術與內容開發，以實現長期可持續發展。