20170818-天风证券-风行资讯_17页_1mb

文档内容总结

一、风行视点

核心内容

• 创业板成为近期市场上涨的主要动力，而上证指数更多是跟随上涨，因此对上证指数保持谨慎态度，建议保持原有仓位。

主要观点

• 科大讯飞作为AI龙头，受到机构高度看好，股价持续上涨，但中报业绩不理想，净利润下降58.11%。主要原因是2016年同期非经常性损益的影响和研发投入增加。
• 尽管业绩不佳，科大讯飞股价仍因市场对AI产业的乐观预期而上涨，这表明市场情绪对成长性板块的推动作用显著。
• 北京文化因《战狼2》票房大卖而股价异动，但其股价在票房上涨后出现调整，部分投资者被套。其票房分成机制复杂，保底收入为6.6亿，票房越高，分成比例越高，但整体收益有限。
• 北京文化股价上涨主要得益于市场对电影票房的预期，但行业整体仍处低迷期，单项目收益不能代表行业整体复苏。

二、热点聚焦：科大讯飞

关键信息

• 科大讯飞股价自5月低点以来累计上涨113%，成为科技股中唯一跻身热门股的品种。
• 8月以来，24家机构发布研报，推动股价上涨，近4个交易日涨幅约24%。
• 7月20日国务院发布《新一代人工智能发展规划》，推动人工智能产业从主题行情向基本面价值挖掘过渡。
• 建议关注AI产业中硬件与通信基础层的品种。

三、热点聚焦：中船科技

关键信息

• 中船科技涨停，带动军工板块活跃，受益于混改概念炒作。
• 军工行业2016年营收增速加快，同比增长15.98%。
• 军工行业经历筑底过程，随着军队改革落地，未来两年有望迎来增长拐点。
• 建议关注有混改预期和代表核心装备发展方向的军工龙头。

四、市场点睛

核心内容

• 《战狼2》票房突破48亿，成为现象级电影，带动相关上市公司股价异动。
• 北京文化因电影保底分成机制受益，但其股价上涨与票房增长不完全同步。
• 北京文化股价在8月7日高点后跳水，部分投资者被套，但公司业绩未改善，市场情绪驱动为主。

五、晨会纪要

热点聚焦

1. 雄安新区建设：首期千亿投资用于河道治理，相关公司如首创股份、先河环保、唐山港有望受益。
2. 再生利用行业整顿：六部门联合开展为期五个月的清理整顿，推动行业向龙头集中，如怡球资源、格林美、中再资环。
3. 碳酸二甲酯价格上涨：因成本上升和环保核查，价格上调，山东地区产能集中，石大胜华和奥克股份为主要受益者。

上市公司动态

• 国电南瑞获得国资委批准重组方案。
• 海信电器、四川长虹净利润下降，但证金增持。
• 天广中茂拟投资60亿元建设农业产业园。
• 亿阳信通控股股东拟增持1%-2%股份。
• 中电电机签订2685万美元合同。

六、新股申购

新股信息

• 中大力德（002896）：发行价11.75元，申购上限2.0万股。
• 万马科技（300698）：发行价6.00元，申购上限1.3万股。
• 东珠景观（603359）：发行价18.18元，申购上限2.1万股。

申购流程

• T-2日：计算配售市值。
• T-1日：刊登网上发行公告。
• T日：进行申购，配号。
• T+1日：公布中签率，摇号抽签。
• T+2日：公布中签结果，资金需到位。

七、风行研究

事件：联通混改

• 中国联通H披露混改方案，引入14家战略投资者，包括百度、阿里、腾讯、京东等，计划认购约90亿股，向联通集团公司购入19亿股。
• 混改方案虽被撤回，但不涉及实质变化，预计下周一复牌。

行业解读

1. 通信板块利好：混改有助于电信业发展，建议关注5G相关设备商如中兴通讯、亨通光电。
2. 提升企业价值：引入战略投资者，有助于联通在家庭互联网、支付金融、云计算、大数据、物联网等创新业务领域的合作。
3. 公司治理改革：推动机制体制改革，建立市场化机制，提升企业活力。

相关标的

• 国企改革概念：烽火通信、大唐电信、广深铁路、铁龙物流、洛阳玻璃。
• 5G推广与建设：中兴通讯、亨通光电。
• 混改引入的垂直行业龙头：宜通世纪、网宿科技、用友网络。

八、元宝股市汇

市场动态

• 大盘普涨，站上10、20日线，题材股和成长股表现活跃。
• 联通混改带动国改题材股上涨，如中国核建、东方航空、中国船舶等。
• 资源股表现平稳，雅化集团创出新高，但后续走势可能受创业板和国改题材影响。

投资建议

• 创业板和国改题材股更具吸引力，建议中线投资者持股待涨。
• 创业板指数突破半年线，创三个月新高，预计明日冲高后将出现休整。
• 非短线高手不宜轻易参与资源股，因其处于相对高位。

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