20210819-川财证券-研究所晨报_6页_430kb

川财证券行业每日晨会核心观点汇总总结

核心内容概述

本报告总结了2021年8月19日川财证券行业每日晨会的核心观点，涵盖宏观经济、科技、策略、海外、能源、消费、制造等多个领域，分析了当前市场动态及未来投资方向。

主要观点

宏观经济

• 7月经济数据低于市场预期，主要受洪灾、疫情、限产等多重因素影响。
• 国务院召开常务会议，强调优化政策组合，促进消费稳定恢复，用好专项债扩大有效投资，增强市场主体信心，保持经济平稳运行。

策略建议

• 市场近期呈现券商、银行板块补涨修复，验证“寻找低位补涨板块”的观点。
• 避免盲目追逐“估值低”行业，应关注具有良好业绩支撑和国家战略支持的板块。

海外市场

• 美联储7月会议纪要显示，可能达到缩减购债规模的门槛，引发市场对经济复苏的担忧。
• 美国三大股指全线收跌，国际油价持续走低，美油和布油分别下跌3.12%和2.22%。
• 全球面临新一轮新冠疫情冲击，经济复苏放缓，市场担忧石油需求无法达到预期，预计油价短期内承压。

科技行业

• 中国电信将于8月20日在上海证券交易所上市，发行价格为4.53元/股，募资规模为542亿元。
• 中国移动预披露A股招股书，拟公开发行不超过96481.3万股，募资金额或达560亿元，成为近10年来A股最大IPO。
• 建议关注电信运营商产业链，相关标的包括中国联通、中兴通信和大唐电信等。

能源行业

• 合盛硅业半年度报告显示，净利润同比增长428.26%，创历史同期新高，带动有机硅板块上涨。
• 有机硅DMC价格震荡上行，8月16日报价为32100元/吨。
• 供给端进入集中检修期，新增产能延迟，未来供应趋紧；需求端受益于双碳政策和新能源发展，预计保持中高速增长。
• 建议关注基本面支撑强、估值偏低的龙头企业及新能源业务协同转型成功的标的。

消费行业

• 剑南春提价40元，推动高端酒提价升级，渠道能力较强的酒企有望提升市场占有率。
• 2021年1-7月，全国白酒产量同比增长9.23%，啤酒产量增长7.53%，葡萄酒和发酵酒精产量分别下降4.24%和12.13%。
• 建议关注行业头部企业，如贵州茅台、泸州老窖、五粮液、青岛啤酒等。

制造行业

• 燃料电池汽车示范应用城市群名单有望在“十一”前公布，将推动氢能源产业链发展。
• 建议关注亿华通、腾龙股份等相关标的。

政策动态

金融

• 国务院金融委强调“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的方针，防范化解重大金融风险。

能源

• 北京7月汽车产量同比减少32.7%，新能源汽车产量下降26.6%；1-7月新能源汽车产量同比减少47.3%。

电力

• 国网北京市电力公司搭建碳排全景监测平台，助力碳达峰、碳中和目标落地。

风险提示

• 宏观经济不达预期；
• 政策执行不达预期；
• 下游需求持续低迷对行业的影响。

行业评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播或引用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资者应结合自身情况独立决策，本报告不构成投资建议。
• 报告版权归川财证券所有，未经许可不得擅自使用或转载。

联系信息

分析师：陈雳
证书编号：S1100517060001
邮箱：chenli@cczq.com

川财研究所地址：

• 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
• 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
• 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层
• 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼