20210520-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_246kb

市場總覽總結

核心內容

本日市場總覽涵蓋全球股市、貨幣市場、債券市場及即將公布的經濟指標。重點在於短率走高、台債二十年券受關注、美債因Taper陰影而波動，以及通膨預期對市場的影響。

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全球股市表現

指數	收盤價	漲跌	變動率
道瓊工業指數	33896.04	-164.62	-0.48%
S&P 500	4115.68	-12.15	-0.29%
NASDAQ	13299.74	-3.90	-0.03%
費城半導體指數	2987.28	+58.13	+1.98%
英國FTSE	6950.20	-84.04	-1.19%
法國CAC	6262.55	-91.12	-1.43%
德國DAX	15113.56	-273.02	-1.77%
日經225	28044.45	-362.39	-1.28%
香港恒生	28593.81	+399.72	+1.42%
台灣加權	16132.66	-13.32	-0.08%

• 美股：道瓊工業指數、S&P 500及NASDAQ均小幅下跌，反映市場對經濟前景的擔憂。
• 歐股：英國FTSE、法國CAC及德國DAX均下跌，跌幅在1.19%至1.77%之間。
• 亞股：日經225下跌，而香港恒生則上漲1.42%，顯示區域市場差異。
• 台股：台灣加權指數微跌0.08%，市場情緒偏保守。

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貨幣市場走勢

• USD/TWD：收盤27.982，較前日上漲0.03。
• USD/JPY：收盤109.22，較前日上漲0.32。
• EUR/USD：收盤1.2175，較前日下跌0.0047。

短率走高：

• 昨日（05/19）隔夜拆款利率成交區間為 $0.079% \sim 0.160%$，顯示市場資金需求不減，銀行端調度保守。
• 今日（05/20）央行存單到期挹注5,096.9億，預計隔拆利率成交區間為 $0.078% \sim 0.160%$，市場資金仍偏緊。

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債券市場動態

台灣債券市場

• 二十年期公債：今日回神，下跌6.9bps收在 $0.56%$，成為市場焦點。
• 十年期公債：收盤 $0.43%$，漲跌1.00bps。
• 五年期公債：收盤 $0.26%$，下跌1.00bps。
• 二年期公債：收盤 $0.13%$，漲跌0.00bps。
• RP 10D：收盤 $0.1500%$，漲跌0.00bps。
• IRS 2Y：收盤 $0.5125%$，漲跌0.00bps。
• IRS 5Y：收盤 $0.6400%$，漲跌0.00bps。

觀察重點：

• 二十年券因國際債市氣氛尚未轉向，以及基本面依舊，吸引買盤布局，但後市仍需觀望。
• 十年券利率水準仍偏高，導致成交量偏低。

美國債券市場

• 兩年期公債：收盤 $0.15%$，上漲0.61bps。
• 五年期公債：收盤 $0.86%$，上漲3.9bps。
• 十年期公債：收盤 $1.67%$，上漲3.41bps。
• 三十年期公債：收盤 $2.37%$，上漲0.94bps。
• IRS 10Y：收盤 $1.6337%$，上漲3.12bps。

市場動態：

• 昨日Fed會議記錄顯示，部分官員對討論縮減購債規模持開放態度，導致美債遭到抛售。
• 債券價格從日內低點反彈至高點附近，幅度達5bps。
• 投資人預期2022年可能升息一碼，市場情緒保持謹慎。
• 十年券利率盤旋在 $1.50% \sim 1.70%$ 之間，若三十年券利率未突破三月高點 $2.51%$，投資人不必過度驚慌。

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即將公布的經濟指標

• 美國：上週初領失業救濟金人數（預估值未公布）。
• 其他國家：無具體指標公布。

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主要觀點與關鍵信息

市場觀點

• 股市：全球股市整體偏弱，但費城半導體指數表現強勁，顯示科技股仍具抗跌性。
• 貨幣市場：短率持續走高，市場資金仍偏緊，顯示央行保守調度。
• 債券市場：台債二十年券成為焦點，美債因Taper陰影波動，市場對通膨與利率政策保持高度關注。

關鍵信息

• 美債波動：Fed會議記錄引發市場對Taper的關注，導致美債短暫下跌，但隨後反彈。
• 通膨預期：市場預期通膨為暫時性因素，對債市影響將逐漸式微。
• 利率政策：投資人對2022年升息預期提高，市場情緒保持謹慎。
• 資金調度：央行存單到期與發行影響市場資金流動，需持續觀察。

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總結

整體市場表現反映對經濟復甦與通膨的擔憂，股市偏弱，貨幣市場短率走高，債券市場因政策預期波動。台灣市場中，二十年券成為關注焦點，而美國市場則因Fed會議記錄受到衝擊，顯示市場對縮減購債規模的敏感度。投資人需密切關注後續經濟數據與央行政策，以調整投資策略。