20210810-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_321kb

市場總覽總結

核心內容

本日市場總覽涵蓋全球股市、貨幣市場、債券市場及即將公佈的經濟指標，並分析資金充裕情況與債券市場走勢。

全球股市走勢

美國股市三大指數表現相對疲軟，其中道瓊工業指數與S&P500微跌，NASDAQ則小幅上漲。歐洲與亞太市場則呈現輕微走高趨勢，顯示市場情緒略為樂觀。

貨幣市場走勢

資金充裕

昨日（08/09）央行存單到期挹注1,029.2億，銀行端資金依舊充裕，因去化管道有限，有銀行主動調降承作利率。短率維持在低檔，隔夜拆款利率成交區間為 $0.078% \sim 0.160%$。債市附買回方面，銀行端資金平穩偏多，壽險與投信端資金流入，找券需求增加，因券源不足，多以到期續做為主。公債RP利率成交區間為 $0.16% \sim 0.18%$。

今日（08/10）預計有大量央行存單挹注，公司債與國際債到期，無重大緊縮因子影響，預估資金情勢仍偏寬鬆，隔拆利率與公債RP利率成交區間可能維持在 $0.078% \sim 0.160%$。

債券市場走勢

台灣債券市場

• 五年期公債：A10108未成交，等殖參考價為 $0.2765%$。
• 十年期公債：A10107R成交13億，利率收在 $0.4050%$。
• 走勢分析：受美債走勢影響，台債多頭意願鬆動，但市場仍顯示反彈跡象，上方買盤穩固，利率僅小幅彈升。後續將視美債走勢，判斷台債是否能止穩，十年券仍先看 $0.42%$ 支撑。

美國債券市場

• 兩年期公債：反彈1.0bps收在 $0.22%$。
• 五年期公債：反彈1.7bps收在 $0.79%$。
• 十年期公債：反彈1.3bps收在 $1.317%$。
• 三十年期公債：上揚1.3bps收在 $1.964%$。

市場消息面不利於債市，包括JOLTS職缺數意外大增至1010萬人，顯示勞動市場復甦強勁，以及亞特蘭大FED總裁支持第四季開始撤出量化寬鬆，甚至可能更早。此外，Richmond FED總裁也表示通膨已達升息標準，但就業市場仍有改善空間。這些消息加劇了美債的反彈趨勢，尋求新的支撐點。

即將公佈的經濟指標

昨日已公佈指標

• 美國六月 JOLTS 職缺：10100K（前值：9209K），顯示勞動市場強勁復甦。

今日將公佈指標

• 美國 Q2 非農生產力：預估 3.5%（前值：5.4%）。
• 美國 Q2 單位勞工成本：預估 1.0%（前值：1.7%）。

總結

• 全球股市呈現分化走勢，美國三大指數微跌，歐洲與亞太市場則輕微上漲。
• 貨幣市場資金充裕，央行存單持續挹注，隔拆利率維持低檔，債市附買回需求增加。
• 台債市場表現出反彈跡象，但受美債走勢影響，多頭意願鬆動，後續走勢有待觀察。
• 美債市場因不利消息反彈，尋求新支撐，預期週末將有更多經濟數據釋出，可能影響債市走勢。
• 債券市場走勢與經濟數據及貨幣政策預期密切相關，投資者需密切關注後續消息。