清科-2017年12月新三板统计报告-2018.1-7页

清科2017年12月新三板统计报告总结

核心内容概述

清科2017年12月新三板统计报告显示，新三板市场在2017年12月经历了重要的制度性改革，为2018年市场发展奠定了基础。同时，市场整体表现有所回升，交易量和融资规模均出现增长。

主要观点

1. 新三板挂牌企业数量与市场表现

• 截至2017年12月，新三板挂牌企业总数为 11630家，其中基础层企业 10277家，创新层企业 1353家。
• 12月新增挂牌企业 115家，环比下降 6.5%。
• 12月新三板成交笔数 19.18万笔，成交金额 238.73亿元，环比上升 27.4%。
• 成交金额前10名企业包括：东海证券、国都证券、中科招商、众诚保险、英雄互娱、华强方特、联讯证券、神州优车、三瑞农科、龙门教育。

2. 交易机制改革

• 本次新三板改革力度较大，主要体现在 引入集合竞价机制、优化协议转让、巩固做市转让。
• 改革目标是提升市场流动性、优化分层机制、完善信息披露制度，从而吸引更多优质企业挂牌，增强市场吸引力。

3. 分层制度优化

• 新三板分层制度调整，以 降低盈利要求、提高营收要求、完善市值要求、放宽维持标准 为主要内容。
• 优化后，创新层企业将更符合高质量发展的标准，吸引更多投资者关注。

4. 信息披露制度完善

• 基础层保持原有信息披露标准，而创新层则对季度报告、业绩预告、业绩快报等提出更严格要求。
• 创新层企业将享有更多融资及并购交易的政策红利。

5. 定向增发情况

• 12月共有 245家 企业完成定向增发，共募集 188.63亿元，环比上升 154.4%。
• 齐鲁银行 以单笔 50亿元 的募资额位居榜首，主要用于补充核心一级资本。
• 先融期货 和 钢银电商 分别募集 10.88亿元 和 10亿元，用于增强资本实力和推动业务发展。

6. 挂牌企业行业分布

• 12月新三板挂牌企业涉及 22个一级行业，其中 机械制造（19.1%）、IT（11.8%）、娱乐传媒（8.2%）是主要行业。
• 有 VC/PE支持 的挂牌企业共 16家，主要集中在 电子及光电设备（3家）、建筑/工程（2家）、机械制造（2家）等行业。

7. 挂牌企业地域分布

• 12月新三板挂牌企业覆盖 18个省，其中 江苏省（17.4%）、北京市（12.2%）、广东省（12.2%）是主要挂牌地区。
• 有 VC/PE支持 的挂牌企业主要集中在 广东省（25.0%）、北京市（12.5%）、浙江省（12.5%）。

关键信息

• 市场低迷与改革启动：2017年新三板市场整体低迷，净新增企业数同比下降 70.9%，但12月改革启动后市场预期有所改善。
• VC/PE支持企业占比：12月有VC/PE支持的挂牌企业占比 13.9%，环比下降 11.1%，显示VC/PE在市场中的参与度有所降低。
• 重点企业案例：
  • 新丰小吃（证券代码：872420）于12月13日挂牌，获 丰澜投资、中南曦澜投资、华立曦澜投资 等机构支持，股权占比总计 43.1% + 3.3% + 0.5% + 10.8% = 57.7%。
  • 掌动科技（证券代码：872443）于12月22日挂牌，获 君合创投基金、联合基金1号、厚升投资 等机构支持，股权占比总计 10.0% + 1.0% + 0.7% + 18.0% = 30.0%。
• 私募通数据来源：清科研究中心旗下数据库，为各类投资者及研究机构提供专业数据支持。

总结

清科2017年12月新三板统计报告揭示了新三板市场在2017年12月的动态变化与改革动向。尽管市场整体表现低迷，但通过制度性改革，新三板市场正逐步优化，为2018年的发展带来新的机遇。交易量和定增规模的提升显示市场活力有所恢复，同时，VC/PE支持的企业数量和行业分布也为市场提供了重要的投资参考。