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清科数据：2016年8月新三板挂牌企业数激增总结

核心内容

2016年8月，新三板挂牌企业数量大幅上升，达到历史最高水平。根据清科研究中心数据，8月新增挂牌企业983家，环比增长307.88%，其中28家采用做市转让方式。截至8月31日，新三板挂牌企业总数为8895家，其中创新层企业953家，基础层企业7942家。

主要观点

挂牌企业数量激增原因

• 股转系统去库存：8月挂牌企业数量激增，主要得益于股转系统对市场去库存的推动。
• 政策调整：股转公司于8月3日召开《主办券商内核工作指引》培训会议，计划在10月1日实施新规，提高挂牌企业质量，促使企业加快挂牌进程。
• 市场活跃度提升：8月9日单日新增挂牌企业达107家，交易日平均新增约43家，远高于7月的11家。

成交额回暖

• 协议转让推动：8月新三板成交额约为139.37亿元，结束了4个月的连续下滑趋势。
• 做市与协议转让对比：做市转让成交额为62.85亿元，协议转让为76.52亿元，后者增长显著。

机构投资活跃

• VC/PE支持企业：8月新增挂牌企业中，有190家获得VC/PE支持，占比19.33%，环比上升251.85%。
• 主要投资机构：
  • 上海永宣：参与4家企业，涉及软件、游艺器材、娱乐与休闲、数据技术等领域。
  • 天星资本：参与4家企业，行业分布广泛。
  • 达晨创投、粤商创投、基石资本、德同资本等也积极参与投资。

龙门教育表现突出

• 挂牌企业股价飙升：龙门教育（838830）于8月22日挂牌，9月5日股价达365元/股，成为当月最引人注目的挂牌企业。
• 企业背景：成立于2006年，主营业务为中高考教育培训及教学软件销售，2015年营收约1.51亿元，净利润达4,820.06万元。
• 行业前景：K12教育行业是当前投资热点，龙门教育凭借自身实力和行业前景获得投资者青睐。

关键信息

定增市场

• 定增总额回升：8月共有208家企业进行定增，募资总额为95.57亿元，较上月有所回升。
• 最大定增案：易建科技（831608）定增30亿元，用于跨境电商平台、支付平台及“智慧+”海南旅游岛项目。
• 定增监管升级：股转公司出台新规，要求挂牌企业设立募集资金专项账户，并接受主办券商核查。

行业分布

• 前三大行业：IT（155家）、机械制造（154家）、连锁及零售（63家）。
• VC/PE支持行业：IT（32家）、机械制造（31家）、互联网（16家）。

地区分布

• 前三大地区：广东省（187家）、北京市（139家）、江苏省（98家）。
• VC/PE支持地区：广东省（42家）、北京市（30家）、江苏省（23家）。

政策动态

• 募集资金管理新规：8月8日发布《挂牌公司股票发行常见问题解答（三）》，要求挂牌公司设立募集资金专项账户，并提交专项核查报告。
• 保险企业挂牌支持：8月15日，中国保监会发布通知，支持符合条件的保险公司在新三板挂牌，鼓励采用做市或竞价转让方式。
• 投资监管：投资人持有挂牌保险公司股份达5%以上需报保监会批准，不足5%则需备案。

数据来源

本报告数据来自清科研究中心旗下私募通数据库，提供全面、精准、及时的VC/PE行业数据和市场分析。

机构与平台信息

• 私募通：清科研究中心的专业数据库，服务于投资机构、政府、律所、会计师事务所等。
• 清科集团：成立于1999年，是中国领先的私募股权投资综合服务平台，旗下涵盖研究咨询、数据产品、会议论坛、投资银行服务等多个板块。
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总结

2016年8月，新三板市场在政策推动和市场活跃度提升的背景下，挂牌企业数量创历史新高，机构投资热情高涨，龙门教育成为当月明星企业。同时，定增市场有所回暖，但整体仍保持平稳。政策层面加强了对募集资金管理的监管，进一步规范市场秩序。行业与地区分布显示IT、机械制造及广东、北京、江苏为主要热点。