20210117-首创证券-通信行业周报_巨头相继落子_汽车智能化网联化发展加速_8页_941kb

通信行业周报总结（2021.01.11 ~ 2021.01.17）

核心内容

本周通信行业表现强劲，整体上涨5.50%，远超其他主要指数。核心观点聚焦于智能网联汽车的发展加速，相关政策取得进展，技术巨头纷纷布局，推动产业链发展。

主要观点

• 政策进展：工信部联合公安部、交通运输部修订《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范（试行）》，拟将自动驾驶测试范围扩大至高速公路，有助于产业生态健康发展。
• 技术布局：蔚来、百度、苹果等技术巨头加快布局智能网联汽车领域，蔚来发布eT7并搭载NAD自动驾驶技术，百度组建智能汽车公司，苹果与现代汽车计划合作开发自动驾驶车型。
• 行业前景：根据IDC预测，未来5年中国物联网市场复合增长率将达13.0%，其中车联网年均复合增长率预计为35.9%，将成为增长最快的主流应用场景。
• 产业链机会：建议中长期关注汽车智能网联化产业链供应商，包括模组厂商（如移远通信、广和通）、车侧厂商（如中科创达、德赛西威）、路侧厂商（如千方科技、万集科技）等。

关键信息

上周市场表现

• 沪深300下跌0.59%，上证综指下跌0.18%，深证成指下跌2.63%，创业板指下跌3.48%，中小板指下跌2.31%。
• 通信行业上涨5.50%，19个子版块中16个上涨，涨幅居前的板块包括通信设备代工、车联网、电信运营、主设备商、云计算及IDC。
• 涨幅居前个股：路畅科技、东信和平、博创科技、东方通信、德生科技、信维通信、鹏博士、工业富联、宜通世纪、华测导航。
• 跌幅居前个股：七一二、亿通科技、瑞斯康达、中富通、高斯贝尔、ST新海、东软载波、大唐电信、中光防雷、邦讯技术。

行业要闻

• 工信部就智能网联汽车新规范征求意见，拟拓宽道路测试范围至高速公路。
• 苹果iPhone 12系列2020年第四季度在中国销量达1800万台，市场份额超20%。
• 华为4G相关供应已获美国商务部许可证，但5G供应仍未松动。
• IDC预测2024年中国物联网市场支出将达到约3000亿美元，年均复合增长率13.0%。
• 工信部印发《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年)》，目标到2023年推动工业互联网新型基础设施建设，打造多个5G全连接工厂和工业互联网平台。

上市公司要闻

• 中兴通讯：转让高达通信90%股权，获得投资收益约7.74亿元。
• 海兰信：展示海底数据中心阶段性测试成果，PUE达到设计目标，对海洋生态友好，商业化应用有望加速。

风险提示

• 疫情扩散超出预期
• 贸易战升级演化
• 政策落地不及预期
• 产业及技术发展不及预期
• 并购结果不及预期
• 行业竞争加剧
• 需预留合适的安全边际

投资建议

• 通信行业评级：看好
• 股票投资评级标准：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上

通信行业PE-TTM

• 通信指数（中信）PE-TTM约为31倍，处于近十年较低水平。

本周重要会议