20160704-华泰证券-能源行业周报_美石油钻井数再度增加11座_15页_1mb

报告摘要

行业研究 / 行业周报总结（2016年07月04日）

核心内容概览

行业评级：采掘与煤炭开采Ⅱ维持中性。
能源市场动态：本周能源指数整体上行，上证综指、Wind能源指数分别上涨2.74%和3.15%，美元指数微涨0.24%。
煤炭价格：环渤海动力煤价上涨至401元/吨，国内煤炭企业上调7月下水煤价，神华集团、同煤集团等主要企业上调幅度为15元/吨和10元/吨。
石油市场动态：本周石油价格小幅上涨，但美国石油钻井数连续四周增加，原油库存连续六周下降。
国际动态：尼日利亚与中国签订价值800亿美元的油气基础设施合同，壳牌退出四川页岩气项目，OPEC原油产量创历史新高。
公司动态：多家能源公司发布重大公告，包括并购、股权变动及业务调整等。
股价变动：煤炭板块中涨幅前三为中煤能源（7.50%）、百花村（7.43%）、露天煤业（4.45%）；石油板块中涨幅前三为东华能源（13.18%）、大庆华科（9.81%）、上海石化（8.35%）。
风险提示：宏观经济及政策变化、供给侧改革效果不达预期等可能影响行业表现。

主要观点

煤炭行业：
- 7月下水煤价上调，四大煤企将直接公布价格政策，神华集团与同煤集团上调幅度较大。
- 环渤海动力煤价上涨，港口库存下降，电厂可用天数保持稳定，显示市场对煤炭需求有所回升。
- 行业信心增强，贸易商对7月煤炭市场持乐观态度。
石油行业：
- 原油价格小幅上涨，但美国石油钻井数连续四周增加，对市场影响有限。
- 美国原油库存连续六周下降，但汽油库存意外增加。
- OPEC原油产量创历史新高，主要因尼日利亚产量恢复及伊朗等国增产。
国际合作与战略调整：
- 尼日利亚与中国签订800亿美元油气基础设施合同，有助于提升其能源供应能力。
- 壳牌计划剥离300亿美元非核心资产，退出四川页岩气项目，反映行业低迷对战略调整的影响。
- 美国原油产量预计在2030年前创新高，可能成为净出口国。
公司动态：
- 准油股份拟通过发行股份及支付现金收购中科富创100%股权。
- 美锦能源、永泰能源等公司参与或设立新公司，推动多元化发展。
- 郑州煤电股权划转仍在商讨中，可能影响其股价表现。
市场表现：
- 能源板块整体上涨，煤炭板块涨幅领先，石油板块亦呈上涨趋势。
- 部分个股表现分化，如美锦能源、金瑞矿业、海越股份等出现下跌。

关键信息汇总

煤炭行业

价格变动：7月动力煤价上调15元/吨，环渤海动力煤价上涨至401元/吨。
库存情况：国内重要港口及电厂库存下降，钢厂煤炭库存可用天数略有下降。
公司动态：神华、同煤、伊泰等企业上调煤价，四大煤企未召开7月下水煤价会议，改为月底直接公布。

石油行业

价格变动：本周布油与WTI原油期货结算价小幅上涨。
库存变化：美国原油库存连续六周下降，汽油库存意外增加。
钻井数：美国石油活跃钻井数连续四周增加，增至341座。
OPEC产量：6月OPEC原油产量达到3282万桶/日，创近期新高。

国际动态

尼日利亚与中国合作：签订800亿美元油气基础设施合同，旨在改善能源基础设施。
壳牌战略调整：计划出售300亿美元非核心资产，退出四川页岩气项目。
美国能源展望：原油产量预计在2030年前创新高，2025年可能成为净出口国。

公司公告与股价

准油股份：拟通过发行股份及支付现金收购中科富创100%股权。
美锦能源：股价下跌0.81%，主要因股权变动及市场情绪。
永泰能源：参与设立中安保险，认购20%股份。
郑州煤电：股权划转尚未达成一致，申请复牌。

风险提示

宏观经济及政策变化：可能影响行业整体表现。
供给侧改革效果不达预期：可能导致煤炭与石油价格继续下行。
市场不确定性：部分公司股价波动较大，需关注后续动态。

总结

本周能源行业整体呈现上涨趋势，煤炭板块涨幅较大，石油板块亦有上升，但受美国钻井数增加影响，原油价格波动较小。国内煤炭价格上调，库存下降，显示市场对煤炭需求的回升；国际上，尼日利亚与中国签订重大油气合同，壳牌战略调整，OPEC产量创历史新高。公司层面，多家企业发布并购与业务调整公告，股价表现分化，需关注后续政策及市场变化对行业的影响。风险提示包括宏观经济变化、供给侧改革效果及市场波动，投资者需谨慎评估。

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