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2022年3月28日-4月2日流动性周报总结

核心内容概述

本周流动性周报涵盖了2022年3月28日至4月2日期间，中国金融市场的主要流动性指标、国债市场收益率变化以及外汇市场汇率走势。报告从公开市场操作、货币市场、国债市场和外汇市场四个维度对市场情况进行分析，为投资者提供市场动态参考。

公开市场操作

• 央行操作：本周央行通过逆回购操作向市场投放了6200亿元人民币，同时有1900亿元逆回购到期，公开市场净投放额为4300亿元。
• 预期到期：本周预计将有6100亿元逆回购到期，显示市场流动性需求有所增加。

货币市场

短期利率变化

• 银行间同业拆借加权平均利率：较3月25日下降73.87BP至1.40%。
• 质押式回购加权平均利率：较3月25日下降86.04BP至1.34%。
• SHIBOR利率：
  • 隔夜SHIBOR：较3月25日下降69.30BP至1.3080%。
  • 1周SHIBOR：下降37.00BP至1.8370%。
  • 2周SHIBOR：下降51.90BP至1.9140%。
  • 1个月SHIBOR：下降0.40BP至2.3060%。

中期利率变化

• SHIBOR中期利率：
  • 3个月SHIBOR：上升0.10BP至2.3700%。
  • 6个月SHIBOR：下降0.10BP至2.4510%。
  • 9个月SHIBOR：变动0.00BP，保持2.5090%。
  • 1年SHIBOR：上升0.30BP至2.6060%。

国债市场

• 各期限国债到期收益率：
  • 1个月期：下降25.95BP至1.7905%。
  • 3个月期：下降15.24BP至1.8882%。
  • 6个月期：下降11.47BP至2.0158%。
  • 1年期：下降6.26BP至2.1006%。
  • 3年期：下降5.49BP至2.3760%。
  • 5年期：下降4.14BP至2.5342%。
  • 10年期：下降2.58BP至2.7714%。
  • 30年期：下降1.56BP至3.3591%。

整体来看，国债收益率普遍下降，显示市场对经济前景的预期趋于乐观，资金成本有所降低。

外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较3月25日下行230BP至6.3509。
• 美元兑人民币即期汇率：较3月25日下行64BP至6.3591，较中间价高82BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较3月25日下行159BP至6.3678，较在岸即期汇率高87BP。

外汇市场人民币对美元汇率整体走弱，市场对人民币贬值预期有所增强。

关键信息总结

分析师与免责声明

• 分析师：徐伟，资格证书号：S1330514080001。
• 联系方式：邮箱：xuw@hxzb.cn，电话：028-86199181。
• 免责声明：本报告仅供宏信证券客户参考，不构成投资建议，版权归属宏信证券，未经授权不得使用或传播。

评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期股价强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期股价变动介于+5%～+20%。
• 中性（Neutral）：预期股价变动介于-5%～+5%。
• 卖出（Sell）：预期股价弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期行业涨幅介于-10%～+10%。
• 弱于大市：预期行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。