20260517-华泰期货-FICC周报_行情尚未结束_关注IC配置机会_13页_1mb

报告摘要

本文档主要分析了当前中国及全球股票市场和股指期货市场的运行情况，重点指出尽管市场出现波动，但行情尚未结束，并建议投资者关注中证500指数的配置机会。此外，还涵盖了中美经贸磋商成果、地缘政治风险、市场成交额、融资余额、股指期货持仓量与基差等关键数据。

中美磋商成果
- 双方继续落实前期成果，达成积极关税共识。
- 成立贸易理事会和投资理事会，推动产品降税和市场准入问题解决。
- 通过相互降税扩大双向贸易，包括农产品等领域的合作。
- 双方就飞机采购及零部件供应达成安排。
市场表现
- 上证指数本周下跌1.07%，创业板指上涨3.50%。
- 沪深两市成交额连续八个交易日高于3万亿元。
- 深交所修订创业板指数编制方案，创业板小盘300指数将扩容至500只。
全球市场动态
- 美国4月工业产出增长0.7%，创一年来最大涨幅。
- 美股三大指数本周涨跌不一，标普500指数微涨0.13%。
- 恒生指数、斯托克50指数、日经225指数等均出现不同程度下跌。
股指期货市场
- 当月合约基差基本收敛，成交量与持仓量同步增加。
- IC合约持仓量显著增加，且基差表现较为突出。
- 外资对IC合约的净持仓数量有所波动，但整体仍保持较高水平。
投资建议
- 尽管科技板块估值偏高，但业绩逐步兑现，支撑估值上行。
- 科技细分板块仍有配置空间，市场内部轮动持续。
- 建议重点关注中证500指数，因其表现相对较好。

IF：次月-当月-38.40，下季-当月-108.80，隔季-当月-159.60，下季-次月-70.40，隔季-次月-121.20，隔季-下季-50.80。
Ih：次月-当月-15.20，下季-当月-45.00，隔季-当月-57.20，下季-次月-29.80，隔季-次月-42.00，隔季-下季-12.20。
IC：次月-当月-99.60，下季-当月-233.40，隔季-当月-363.40，下季-次月-133.80，隔季-次月-263.80，隔季-下季-130.00。
IM：次月-当月-115.80，下季-当月-318.60，隔季-当月-504.00，下季-次月-202.80，隔季-次月-388.20，隔季-下季-185.40。