> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 行情尚未结束，关注IC配置机会总结 ## 核心内容概述 本文档主要分析了当前中国及全球股票市场和股指期货市场的运行情况，重点指出尽管市场出现波动，但行情尚未结束，并建议投资者关注中证500指数的配置机会。此外，还涵盖了中美经贸磋商成果、地缘政治风险、市场成交额、融资余额、股指期货持仓量与基差等关键数据。 --- ## 主要观点 1. **中美磋商成果** - 双方继续落实前期成果，达成积极关税共识。 - 成立贸易理事会和投资理事会，推动产品降税和市场准入问题解决。 - 通过相互降税扩大双向贸易，包括农产品等领域的合作。 - 双方就飞机采购及零部件供应达成安排。 2. **市场表现** - 上证指数本周下跌1.07%，创业板指上涨3.50%。 - 沪深两市成交额连续八个交易日高于3万亿元。 - 深交所修订创业板指数编制方案，创业板小盘300指数将扩容至500只。 3. **全球市场动态** - 美国4月工业产出增长0.7%，创一年来最大涨幅。 - 美股三大指数本周涨跌不一，标普500指数微涨0.13%。 - 恒生指数、斯托克50指数、日经225指数等均出现不同程度下跌。 4. **股指期货市场** - 当月合约基差基本收敛，成交量与持仓量同步增加。 - IC合约持仓量显著增加，且基差表现较为突出。 - 外资对IC合约的净持仓数量有所波动，但整体仍保持较高水平。 5. **投资建议** - 尽管科技板块估值偏高，但业绩逐步兑现，支撑估值上行。 - 科技细分板块仍有配置空间，市场内部轮动持续。 - 建议重点关注中证500指数，因其表现相对较好。 --- ## 关键信息 ### 股票市场数据 - **上证综指**：4135.39点，周度下跌1.07%。 - **深证成指**：13691.38点，周度上涨3.03%。 - **创业板指**：3929.06点，周度上涨3.50%。 - **沪深300指数**：4859.59点，周度下跌0.25%。 - **上证50指数**：2957.60点，周度下跌1.53%。 - **中证500指数**：8536.34点，周度下跌1.82%。 - **中证1000指数**：8682.65点，周度下跌0.67%。 - **中小综指**：16249.68点，周度下跌1.44%。 - **科创50指数**：1696.26点，周度上涨3.40%。 - **国证2000指数**：11480.24点，周度下跌0.53%。 ### 股指期货市场数据 - **IF合约**：成交量153834手，持仓量266234手。 - **Ih合约**：成交量74075手，持仓量113443手。 - **IC合约**：成交量232334手，持仓量305811手。 - **IM合约**：成交量345516手，持仓量427145手。 ### 股指期货基差（期货-现货） - **IF**：当月基差2.81，次月基差-35.59，下季基差-221.34，隔季基差-351.34。 - **Ih**：当月基差2.60，次月基差-12.60，下季基差-42.40，隔季基差-54.60。 - **IC**：当月基差12.06，次月基差-87.54，下季基差-233.40，隔季基差-363.40。 - **IM**：当月基差15.75，次月基差-100.05，下季基差-302.85，隔季基差-488.25。 ### 跨期价差 - **IF**：次月-当月-38.40，下季-当月-108.80，隔季-当月-159.60，下季-次月-70.40，隔季-次月-121.20，隔季-下季-50.80。 - **Ih**：次月-当月-15.20，下季-当月-45.00，隔季-当月-57.20，下季-次月-29.80，隔季-次月-42.00，隔季-下季-12.20。 - **IC**：次月-当月-99.60，下季-当月-233.40，隔季-当月-363.40，下季-次月-133.80，隔季-次月-263.80，隔季-下季-130.00。 - **IM**：次月-当月-115.80，下季-当月-318.60，隔季-当月-504.00，下季-次月-202.80，隔季-次月-388.20，隔季-下季-185.40。 --- ## 风险提示 - 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指可能面临下行压力。 - 市场波动加剧，需警惕风险偏好变化对市场的影响。 --- ## 本期分析研究员 - **蔡劭立**：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617 - **高聪**：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648 - **汪雅航**：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185 --- ## 联系人 - **朱风芹**：从业资格号F03147242 - **朱思谋**：从业资格号F03142856 **投资咨询业务资格**：证监许可【2011】1289号 --- ## 免责声明 - 本报告基于已公开信息编制，信息准确性及完整性无法保证。 - 报告观点、结论及预测仅反映发布当日判断，不同时期可能有不同结论。 - 报告内容仅供参考，投资者应独立判断，不承担任何法律责任。 - 报告版权为华泰期货研究院所有，未经许可不得擅自使用或修改。 --- ## 公司总部 - **地址**：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房 - **电话**：400-628-0888 - **网址**：www.htfc.com