20170624-安信证券-行业周观察群英汇_坚定看好核电板块底部复苏_11页_596kb

行业周观察群英汇总结（2017年6月24日）

核心内容概述

本报告由安信证券研究中心发布，围绕2017年6月行业动态，重点分析了TMT、制造业、大宗类、大消费类等行业的发展趋势与投资机会，结合政策动向、市场预期及行业数据，为投资者提供全面的行业配置建议。

主要观点与关键信息

1. TMT行业：iPhone8带动产业链增长

• 电子行业：iPhone8创新预期高，有望带动国产机型跟进，产业链相关厂商在三四季度将迎来业绩增长。建议关注合力泰等存在预期差的标的。
• 传媒行业：全网剧产业链更加完善，视频平台用户数据分析能力提升，利好精品剧制作和游戏行业。推荐唐德影视、慈文传媒、恺英网络等。
• 通信行业：物联网、专网、光通信、5G等细分领域具备增长潜力，关注中兴通讯、紫光股份、海能达等。
• 计算机行业：中报业绩增长确定，建议关注二三四五等低估值高增长标的。
• 军工行业：军民融合持续推进，建议关注技术强、市场空间大的民参军企业，如台海核电、航新科技、瑞特股份等。

2. 制造业行业：核电板块底部复苏

• 核电行业：三门AP1000核电机组热试进展顺利，预计7月装入核燃料、10月初并网发电。后续核电机组审批提速，建议关注核电设备龙头如台海核电。
• 新能源汽车：5月销量环比增长，全年预计70万辆，长期看好锂电设备板块，特斯拉设厂将带来“鲶鱼效应”，推动本土技术升级。
• 环保行业：土壤修复市场空间有望释放，PPP-ABS政策红利推动行业整合。推荐碧水源、启迪桑德、高能环境等。
• 化工行业：原料药受环保政策影响，价格持续上涨。建议关注维生素D3、橡胶助剂等细分领域，推荐阳谷华泰、天齐锂业等。

3. 大宗类行业：PPP-ABS政策红利

• 建筑行业：PPP-ABS政策放宽，建设期可探索ABS，利好固废全产业链及钢结构企业。推荐岭南园林、杭萧钢构等。
• 煤炭行业：取消工业调结构基金，煤炭成本降低，利好煤电企业。推荐山煤国际、陕西煤业等。
• 有色金属行业：钴价继续上涨，新能源汽车销量增长带动需求，推荐华友钴业、洛阳钼业等。电解铝供给紧张，利好云铝股份等。

4. 大消费类行业：龙头业绩转好

• 轻工行业：定制家具持续高景气，建议关注估值较低的二线成长股，如尚品宅配、好莱客、顾家家居等。
• 食品饮料行业：乳品、肉制品龙头业绩底部探明，总体转好。推荐五粮液、水井坊、涪陵榨菜等。
• 农林牧渔行业：父母代鸡苗销量下降，行业产能出清，价格有望持续上涨。推荐民和股份、圣农发展等。

重点推荐标的

风险提示

• 经济增长不及预期
• 地缘政治风险
• 通胀超预期

投资策略划重点

• 市场处于短期修复反弹，中期困扰未解
• 短期仍以消费股为主，尤其是消费升级行业龙头（如白酒、零售、医药、旅游等）
• 重点配置部分金融股
• 区域核心主题：雄安新区、大湾区
• 产业聚焦：新零售、人工智能、精品剧、锂电设备、核电设备等

行业事件要点提示

总结

本报告整体呈现积极的行业展望，重点关注消费电子、核电、环保、新能源汽车、食品饮料等领域的投资机会，强调政策红利、市场景气度提升及龙头企业的估值修复空间。建议投资者关注具备业绩增长潜力和估值优势的标的，同时警惕宏观经济和政策变化带来的潜在风险。